新闻财经在线播报：每日股票行情在线分析与讨论:300832 新产业—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    X系列新产品+海外渠道突破，单产提高下公司业绩有望保持30%左右增长。1、升级版X系列产品有望保持公司高端医院市场竞争力 ｜
｜，流水线战略有望进一步扩大市场份额。截止2020年公司国内装机总量超过8100台，新推出的全球最快600速化学发光分析仪X8，有效 ｜
｜满足高端三甲医院对于检测量和检测速度的要求；同时与赛默飞、日立强强联手，打造全实验室自动化流水线系统，进一步提升高端市｜
｜场竞争力；2、新冠疫情下公司实现海外中高端客户群突破，有望带动常规项目海外快速上量。截止2020年公司国外装机超过7,900台，｜
｜在新冠考验下获得海外市场认可，品牌知名度不断提升，中大型医疗客户快速突破，有望带动非新冠产品在海外市场快速上量。我们测｜
｜算出2020年公司国内化学发光单产约14万/台/年，国外单产约9万/台/年，随着高速设备X8快速铺向市场、全自动流水线持续放量，海 ｜
｜外中大型客户群不断突破，公司单产有望加速提升，我们预计2021-2023年公司收入有望保持近30%增长。                          ｜
｜    盈利预测与估值：我们预计2021-2023年公司收入28.49、37.04、47.84亿元，同比增长29.79%、30.01%、29.17%，归母净利润11.5｜
｜0、16.10、21.08亿元，同比增长22.44%、39.99%、30.97%，对应EPS为1.47、2.05、2.69。目前公司股价对应2021年54倍PE，考虑到公｜
｜司在化学发光领域深耕多年，装机量国产第一，且是诊断行业少有的实现海外业务突破的企业，未来三年有望持续快速增长，我们认为｜
｜公司的合理估值区间为2021年60-65倍PE，首次覆盖，给予“买入”评级。                                                     ｜
｜    风险提示：新产品研发风险，政策变化风险，市场竞争加剧风险等。                                                      ｜
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｜   2021-05-18   ｜新产业(300832)2021年一季报点评:一季度业绩恢复高速增长 海内外有望装机加速          ｜    海通证券    ｜
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｜    公司公告2021年第一季度业绩：实现收入5.32亿元(+84.37%)，归母净利润1.68亿元(+51.82%)，归母扣非净利润1.44亿元（+50.17｜
｜%），扣除股份支付和汇兑损益影响后，公司2021年第一季度税后经营性利润同比增长125.87%。实现经营活动产生的现金流量净额1.19｜
｜亿元（+346.94%）。                                                                                                    ｜
｜    收入加速增长。2021年Q1收入增长84.37%，主要因为国内业务基本恢复正常水平，加之2020年新拓展的医疗客户新增试剂需求。  ｜
｜    财务分析，2021Q1，公司整体销售毛利率约为70.99%，同比上升0.53pp。公司销售费用率14.70%（-6.43pp）,管理费用率16.42%（｜
｜+11.53pp），主要系分摊股权激励费用所致，研发费用率7.56%（-2.00pp），主要系报告期内公司收入增长较快所致，财务费用-0.36%｜
｜（+3.83pp）,主要受汇兑损益变动所致。销售净利率31.58%，同比下降6.77pp。                                                ｜
｜    股权激励计划持续推进。报告期内，公司制订了《2020年限制性股票激励计划（草案）》，进一步完善公司长效激励机制。该激励｜
｜计划考核期为2020-22年，经营目标为各考核年度营业收入定比2019年营业收入增长率分别不低于30%、69%、120%，涉及对象包括高管 ｜
｜、各级管理人员、技术骨干及业务骨干合计412人。公司2020年度营业收入同比增长30.53%，达到公司限制性股票激励计划业绩考核目 ｜
｜标值，根据股权激励计划可办理解除限售/归属的情况，公司2020年度股份支付费用为1.41亿元。                                 ｜
｜    盈利预测及投资建议。我们预计21-23年EPS分别为2.77、3.95、4.91元，参考可比公司估值，我们给予公司2021年50-55倍PE，对 ｜
｜应合理价值区间138.52-152.37元，维持“优于大市”评级。                                                                 ｜
｜    风险提示。政策风险，产品价格下降风险，新品研发失败风险，新品放量不达预期风险等                                    ｜
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｜   2021-05-17   ｜新产业(300832)大宗交易成交329.64万元                                              ｜     数据宝     ｜
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｜    新产业5月17日大宗交易平台出现一笔成交，成交量2.46万股，成交金额329.64万元，大宗交易成交价为134.00元，相对今日收盘 ｜
｜价溢价6.00%。该笔交易的买方营业部为中泰证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部，卖方营业部为中泰证券股份有限公司北京苏 ｜
｜州桥证券营业部。                                                                                                      ｜
｜    证券时报·数据宝统计显示，新产业今日收盘价为126.41元，上涨3.83%，日换手率为1.71%，成交额为3.03亿元，全天主力资金净｜
｜{07}{08}，近5日该股累计上涨3.23%，近5日资金合计净流出2.01亿元。                                                       ｜
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｜   2021-04-29   ｜新产业(300832)2021年一季报点评:国内外业务同时发力 Q1业绩表现亮眼                  ｜    兴业证券    ｜
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｜    近日，新产业发布了2021年一季报。报告期内，公司实现营业收入5.32亿元，同比增长84.37%；实现归母净利润1.68亿元，同比增｜
｜长51.82%；实现扣非归母净利润1.44亿元，同比增长50.17%；实现经营现金流净额1.19亿元，同比增长346.94%。                   ｜
｜    盈利预测与估值：化学发光是IVD行业中容量最大、增速较快的细分领域，公司在国内化学发光领域中仪器型号及仪器保有量最多 ｜
｜、试剂项目数最丰富，公司四大核心研发平台以及海内外销售渠道相较于其他国产公司具备竞争优势。在国内销售方面，我们认为以公｜
｜司为代表的国产化学发光龙头在未来3-5年能够加速进口替代过程；在海外销售方面，公司在海外有望进入更多大中型终端。我们预计2｜
｜021-2023年公司EPS分别为2.77元、3.78元、5.13元，对应2021年4月26日收盘价，市盈率分别为45.6倍、33.4倍、24.6倍；维持“审慎｜
｜增持”评级。                                                                                                          ｜
｜    风险提示：主营业务单一风险，行业竞争加剧风险，进口替代速度不及预期风险，体外诊断试剂集采等政策风险                ｜
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｜   2021-04-29   ｜新产业(300832)2021年一季报点评:国内市场快速恢复 海外市场加速增长                  ｜    广发证券    ｜
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｜    公司发布2021年一季报，业绩超市场预期。公司2021年一季度实现营业收入5.32亿元，同比增长84.37%；归母净利润1.68亿元，同｜
｜比增长51.82%；基本每股收益0.4078元，同比增长36.39%。                                                                  ｜
｜    国内国际市场持续快速增长。2021年Q1公司营收增速快于净利润，主要是受股权激励费用及仪器销售政策改变后毛利率略有下降影｜
｜响。若剔除约7000万元的股份支付费用和汇兑损益影响，公司2021年Q1税后经营性利润同比增长125.87%。目前国内医疗机构已基本完 ｜
｜全恢复正常运行，叠加2020 年X8在高端客户群实现装机突破，终端试剂需求持续提升，我们判断公司一季度国内销售实现较高的增长 ｜
｜。同时公司加大海外市场的机器投放力度，其增长将较往年提速。                                                            ｜
｜    毛利率维持稳定，费用率受股权激励影响有所波动。公司一季度毛利率70.99%，同比提高0.53 pct；管理费用率16.42%，同比提高｜
｜11.5pct，主要是股权激励费用摊销影响。财务费用-193万元，同比减少84.01%，主要是公司一季度加大了海外市场的装机推广力度， ｜
｜产生较多汇兑损益。                                                                                                    ｜
｜    预计21-23年业绩分别为2.88元/股、3.99元/股、5.33元/股，对应PE43.79x/31.69x/23.68x。我们看好公司X8机型今年在医院端市｜
｜场特别是三级医院的装机进度，随着海外装机规模的上升及国内X8装机量和装机占比的持续提升，叠加二季度新型X系列机型X3在国内 ｜
｜正式开始装机，公司的业绩增长有望进一步提速。参考可比公司估值，我们认为适合给予公司2021年55倍的PE估值，对应合理价值158.｜
｜4元/股，维持“买入”评级。                                                                                            ｜
｜    风险提示。高端机型推广不及预期，化学发光诊断试剂降价超预期。                                                      ｜
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｜   2021-04-29   ｜新产业(300832)2021年一季报点评:国内外齐恢复 内生净利润高速增长                    ｜    华泰证券    ｜
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｜    1Q21 收入和归母净利润贴近业绩预告上限                                                                             ｜
｜    公司 1Q21 实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润5.32/1.68/1.44 亿元，同比增长84.4%/51.8%/50.2%，均贴近此前预告（预｜
｜计收入5.10-5.35 亿元/归母净利润1.50-1.70 亿元）的上限。若剔除股权激励费用和汇兑损益影响后，公司1Q21 税后内生的经营性净｜
｜利润同比增长126%。我们预计2021-2023 年EPS 分别为2.79/4.04/5.44 元，调整目标价至167.58 元，维持“买入”评级。          ｜
｜    1Q21 毛利率稳定，总费用率提高                                                                                     ｜
｜    公司 1Q21 毛利率为70.99%，同比+0.53pct，毛利率较稳定。公司1Q21销售/管理/研发/财务费用率分别是14.70%/16.42%/7.56%/-｜
｜0.36%，同比-6.43/+11.52/-2.00/+3.82pct。管理费用提高主要因为1Q21 同比增加分摊股权激励费用。                           ｜
｜    国内：疫情影响基本消化，静待X3 和X8 逐步放量                                                                      ｜
｜    我们估计公司1Q21 国内收入同比增长70-90%，国内装机近300 台，其中X8 约100 台。我们预计公司2021 全年国内收入同比增长4｜
｜0-50%，装机1600 台，其中X8 为400 台。目前新一代中小机型X3 已经在4 月份开始装机，需求旺盛，有望成为未来中小终端的主力机｜
｜型。                                                                                                                  ｜
｜    海外：常规收入加速增长，进入收获期                                                                                ｜
｜    我们估计公司1Q21 海外收入同比增速达80-100%，装机超1000 台。我们预计公司2021 年海外整体收入同比持平，若剔除去年3.2 ｜
｜亿新冠试剂影响，我们预计公司2021 年海外常规收入增速超60%，海外装机超2500 台。我们认为公司海外市场已进入收获期，有望大 ｜
｜幅提升公司未来成长空间。                                                                                              ｜