财经新闻在线播报：每日股票行情在线分析与讨论:300824 北鼎股份—股票行情主力资金的最新股票行情

｜ 2021-06-30 ｜深圳前海北鼎手边科技｜子公司      ｜           -｜           -｜贸易                                    ｜
｜            ｜有限公司            ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
｜ 2021-06-30 ｜深圳前海北辰烘焙科技｜子公司      ｜           -｜           -｜贸易                                    ｜
｜            ｜有限公司            ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
｜ 2020-12-31 ｜东莞市北鼎晶辉智能科｜子公司      ｜           -｜       500万｜-                                       ｜
｜            ｜技有限公司          ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
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【1.业内点评】
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｜   2021-08-16   ｜北鼎股份(300824)股东拟减持不超6%股份                                              ｜   中国证券网   ｜
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｜    上证报中国证券网讯（记者 骆民）北鼎股份公告，合计持有公司股份23,704,000股（占公司总股本比例10.90%）的股东张席中夏 ｜
｜及其一致行动人席冰计划6个月内，以集中竞价、大宗交易或协议转让等方式减持公司股份不超过13,044,000股，占公司总股本比例6% ｜
｜。                                                                                                                    ｜
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｜   2021-08-16   ｜北鼎股份(300824):股东拟减持公司不超6%股份                                         ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，北鼎股份(300824)8月16日晚间公告，合计持股10.9%的股东张席中夏及其一致行动人席冰，计划以集中竞价、 ｜
｜大宗交易或协议转让等方式减持公司股份不超过1304.4万股，占公司总股本的6%。                                              ｜
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｜   2021-04-23   ｜北鼎股份(300824)2021年一季报点评:海外业务复苏 内销持续增长                        ｜    广发证券    ｜
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｜    收入及净利润均保持快速增长，与一季报快报相符。公司公告2021年一季报，2021Q1公司实现营业收入1.7亿元（YoY+54%），归母｜
｜净利2862万元（YoY+33%），毛利率47.8%（YoY-7.6pct），净利率16.4%（YoY-2.6pct）。相比2019Q1，营业收入增长38%，归母净利增｜
｜长84%，毛利率YoY+4.0pct，净利率YoY+4.0pct。收入快速增长，原因：（1）持续推出新品带动国内自主品牌业务快速增长，根据淘数｜
｜据，北鼎在淘宝全网2021Q1销售额同比增长约70%。（2）疫情恢复，海外自主品牌、代工业务稳步复苏。盈利能力有所下降，主要原因｜
｜：外销占比提升导致毛利率同比下降7.6pct。                                                                              ｜
｜    海外自主品牌业务及代工业务快速恢复，内销业务持续增长。分业务，自主品牌业务快速增长，实现收入1.3亿元（YoY+45%），其｜
｜中海外自主品牌收入968万元（YoY+5430%），国内自主品牌业务收入1.2亿元（YoY+34%）；代工业务收入0.5亿元（YoY+82%）。分产品｜
｜，养生壶、蒸炖锅表现靓丽，具体来看：电器类实现营业收入0.9亿元（YoY+29%），其中，养生壶、饮水机、烤箱、蒸炖锅收入分别为｜
｜0.33/0.20/0.08/0.18亿元，同比分别为+54%、+17%、-43%、+36%；周边用品及食材类实现营业收入3293万元（YoY+122%）。         ｜
｜    投资建议：公司产品、渠道策略契合小家电消费升级趋势，在品牌、产品、渠道端均具有较强优势。预计公司21-23年归母净利分 ｜
｜别为1.26、1.62、2.08亿元，同比增长25%、29%、28%。参考小家电相关可比公司估值，考虑到公司定位高端，且收入、利润增速均快 ｜
｜于大部分可比公司，给予2021年45倍PE估值，即合理价值26.00元/股，维持“增持”评级。                                      ｜
｜    风险提示：产品集中度较高、汇率波动、原材料价格上升、贸易摩擦。                                                    ｜
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｜   2021-04-22   ｜北鼎股份(300824)2021年一季报点评:海外内业务表现亮眼 自主品牌不断升级              ｜    华创证券    ｜
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｜    产品不断丰富，营收持续增长。21Q1公司实现营业总收入1.8亿元，增速53.6%。一季度增速较高的原因我们认为首先20Q1受到疫情｜
｜影响，同期线下市场基数较低；此外，21Q1公司自主品牌与代工业务均表现不俗。自主品牌“北鼎BUYDEEM”同比增长44.8%，代工业务｜
｜同比增长82.4%。代工业务的大幅增加主要来自于海外ODM/OEM业务。从品类来看，用品食材类增速为121.7%，占比提升至9%，表现最为｜
｜亮眼。我们认为健康意识不断提高的同时也激发了养生需求，公司的周边食材多为搭配公司产品的小包装便捷食材，制作过程简单，符｜
｜合青年养生一代的便捷、营养的需求。同时，公司产品一直持续，高端、高颜值路线，在消费升级的红利背景下，两者场景联动可以起｜
｜到“1+1>2”的协同效应。                                                                                               ｜
｜    内外业务共同增长，盈利能力持续。21年Q1公司实现归母净利润0.29亿元，同比增加58.3%。21年Q1公司营业成本同比增加79.6%，｜
｜主要由于自一季度以来，疫情有所缓解，外销代工业务大幅增加，而该业务毛利率相对较低，使得成本增幅高于收入增幅。21年Q1公司｜
｜的销售/管理/研发/财务费用率分别为21.6%，8.4%，2.8%以及0.08%，同比分别-0.95pct,/+1.14pct/-0.99pct/+0.57pct。管理费用的 ｜
｜提升主要来自于人力成本的上涨以及仓储费用的上升。财务费用的提升主要由于新租赁准则实施后利息费用增加所致。综合影响下，21｜
｜Q1公司归母净利率达16.38%，较去年同期-2.6%，略有所下降主要系原材料成本上涨以及代工业务毛利率较低所致。                 ｜
｜    自主品牌持续加码，品类不断延伸。近年来公司自主品牌发展亮眼，产品端：持续拓宽产品品类，聚焦饮食场景以及周边食材，为｜
｜消费者提供多样化产品，产品方面公司近期推出猪猪盒、MiniK、铸铁锅（22cm）等受到市场欢迎，食材主要为搭配公司产品使用的小 ｜
｜包装燕窝等便捷食材，符合年轻一代养生需求；渠道端：持续加码线下布局，在不断加深与经销商在各大KA、百货商场合作运营的同时｜
｜积极探索线下直营模式，20年自营门店净开业数量达到11家；品牌端：注重用户运营，以家电产品的配套食谱为切入点为消费者提供高｜
｜频的附加服务，利用口碑效应加速品牌传播。此外，公司作为国内小家电高端品牌领路者，在全面布局的同时，更有利于提高自身品牌｜
｜影响力。                                                                                                              ｜
｜    投资建议：考虑到公司新品类拓展进程良好以及不断升级产品结构，我们小幅上调公司20/21/22年EPS预测分别至0.6/0.8/1.0元（｜
｜前值：0.46/0.61/0.76元），对应PE分别为41/31/25。公司持续完善渠道布局，目前自主品牌培育成效日显。我们维持目标价40元，对｜
｜应2021年50倍PE，维持“推荐”评级。                                                                                    ｜
｜    风险提示：行业竞争加剧、新品开拓不及预期、原材料价格上涨。                                                        ｜
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｜   2021-04-21   ｜北鼎股份(300824)2021年一季报点评:内外成长均亮眼                                   ｜    中泰证券    ｜
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｜    一、财务分析：自主品牌高增+代工复苏                                                                               ｜
｜    ①收入：2020一季度收入1.75亿，同比+53.55%。其中自主品牌业务持续推新表现亮眼，营收1.26亿元，同比+44.77%。其中电器类｜
｜营收0.93亿元，同比+28.98%，用品及食材等非电器类产品营收0.33亿元，同比+121.74%；代工业务稳步复苏，营收0.48亿元，同比+82｜
｜.42%。代工高增主因去年疫情下低基数影响，后续公司战略不再大力发展代工，预计将保持代工业务规模稳定或略有收缩。          ｜
｜    ②利润：2020一季度归母净利0.29亿，同比+32.5%；扣非归母净利0.26亿，同比+24.67%。扣非前后差异主要来自0.09亿政府补助 ｜
｜、0.18亿理财收益和0.01亿营业外支出。                                                                                  ｜
｜    ③毛利率：2020一季度毛利率55.41%，同比-7.57pct。预计毛利率下降主要因为结构变化，疫情缓解后低毛利的外销代工业务大幅｜
｜增加。此外预计原材料涨价对公司自有品牌盈利能力影响较小：自有品牌产品单价高对成本敏感度低，外销预计受影响更大。        ｜
｜    ④费用率：2020一季度期间费用率32.81%，同比-0.23pct。Q1销售、管理、研发、财务费用率21.58%、8.38%、2.76%、0.08%，同 ｜
｜比-0.95pct、+1.14pct、-0.99pct、+0.57pct。管理费用率提升主因公司自主品牌发展，前期投入人力、租赁等成本所致；财务费用率｜
｜提升主因执行新租赁准则所致。                                                                                          ｜
｜    ⑤净利率：公司一季度净利率16.38%，同比-2.6pct。主要是由于外销代工业务比例增加带来毛利率下降，以及培育自主品牌加大 ｜
｜在人才培育、品牌推广、仓储租赁等方面的投入产生各项费用。                                                              ｜
｜    ⑥现金流：Q1经营现金流0.15亿，同比+0.65%；存货1.26亿，同比+98.16%，自有品牌发展下存货备货有所增加。               ｜
｜    二、经营分析：内销维持高增，海外持续拓展                                                                          ｜
｜    公司2021Q1内外销均获高增成长，内销1.17亿元同比+34%，外销0.1亿元同比+5430%。盈利能力受代工业务占比提升略有下滑，但 ｜
｜长期看仍处于上行通道。                                                                                                ｜
｜    内销维持高增，除烤箱外其他品类基本未受高基数拖累。公司电器类产品2021Q1持续展现出较好的成长性，养生壶/饮水机/烤箱/ ｜
｜蒸炖锅/电热水壶等其他增速分别为+54%/+17%/-43%/+36%/+128%，除烤箱受去年疫情刺激高基数影响明显外，其余品类仍维持高增，饮｜
｜水机、蒸炖锅展现出大单品潜力。同时公司对养生壶的单品依赖度持续降低，Q1养生壶占公司电器类产品收入比仅为26%。新品拓展上 ｜
｜公司丰富铸铁珐琅锅产品系列，推出猪猪盒及陶瓷大炖盅等新品；围绕饮水场景，推出新色系泡茶随手杯及多款汤料包,市场反响热烈 ｜