每日股票行情在线分析与讨论:300746 汉嘉设计—股票行情主力资金的最新股票行情

┌────────┬─────────────────────────────────────────┬────────┐
｜   2021-04-27   ｜汉嘉设计(300746)2020年业务规模快速扩张 特色设计业务亮点突出                       ｜   证券日报网   ｜
├────────┴─────────────────────────────────────────┴────────┤
｜    4月25日晚，汉嘉设计（300746.SZ）发布2020年年度报告及2021年一季报，数据显示，公司营业收入、扣非净利润及经营性现金流｜
｜大幅增长，向投资者交出了一份亮眼的答卷。                                                                              ｜
｜    2020年，汉嘉设计实现营业收入227，445.06万元，较上年同期增长92.59%；受公允价值变动以及减值损失影响，归母净利润7011.｜
｜00万元，同比下降23.96%；但扣非净利润同比增长69.35%，为7，192.13万元。同时，公司经营性现金流得到显著提升，2020年经营性 ｜
｜现金流净额为2.12亿元，较去年同期增长91.86%。资产负债率也有明显好转，较2019年下降10.82%，为37.83%，低于行业平均水平。  ｜
｜    多项经营指标增速明显                                                                                              ｜
｜    一季度延续增长态势                                                                                                ｜
｜    对于业绩大幅增长的原因，公司年报分析称EPC总承包快速增长和杭设股份全年并表增厚业绩是主要因素。事实上，自2016年入选 ｜
｜成为浙江省第一批总承包试点企业以来，公司的EPC业务一直保持较快的增长。2018-2020年，公司EPC营业收入分别为3.93亿元、5.30 ｜
｜亿元和13.51亿元，业务增速领跑设计类上市公司同行。2020年EPC营业收入占比已达到59.67%，成为公司第一收入来源。对于市场可能｜
｜担忧的EPC业务规模的增长是否会加大公司资金压力，公司相关负责人表示，公司的EPC项目大都由市政牵头，公司前期无需垫资，赚取｜
｜项目的设计费和管理费。                                                                                                ｜
｜    营收的扩大也带动公司利润的增加，2020年EPC毛利增加了2，111.64万元，增幅为89.15%。随着杭设股份的并表，目前公司的EPC ｜
｜项目已覆盖住宅及公共建筑、垃圾处理工程、污水处理厂、燃气厂站工程、道路工程、园林景观工程和老旧小区综合改造提升工程等多｜
｜种类型，在手订单合同总额约70亿元，成为公司保障后续业绩稳定的压舱石。                                                  ｜
｜    同时，从一季报数据看，2021年开局，汉嘉设计延续增长态势，实现营业收入52，628.82万元，同比增长67.07%，实现归属于上市｜
｜公司股东的净利润2，084.69万元，同比增长10.13%。值得注意的是，公司同期还披露了2021年度财务预算报告，结合近年经营实际情 ｜
｜况和2021年所面临的宏观形势，公司预计2021年度营业收入预计同比增长0%—30%，归属于母公司所有者的净利润预计同比增长50%—80｜
｜%（即1.05亿元~1.26亿元）。大幅的增长目标体现出公司管理层对经营情况和业绩表现的信心，全年实现预期目标可期。东北证券4月2｜
｜6日发布的研报显示，继续给予维持“买入”评级。                                                                         ｜
｜    特色设计业务亮点突出                                                                                              ｜
｜    提前布局“十四五”规划                                                                                            ｜
｜    除了在业务模式上紧跟行业发展趋势，大力发展EPC模式，汉嘉设计在细分设计领域也颇具前瞻性布局思维。从当前中国勘察设计 ｜
｜的行业格局来看，一般认为国有企业在交通、路桥基建、大型基础设施领域有较强优势，民营企业则在公建、住宅、园林等民生领域更｜
｜加具有活力。对大部分民营设计企业来说，行业发展进入“十四五”后，如何结合自身优势，避免陷入因市场充分竞争而带来的增长压｜
｜力，始终是公司必须考虑的战略问题。从公司2020年披露的年报透露的信息来看，汉嘉设计似乎已经开始着手进行布局。            ｜
｜    汉嘉设计夯实设计主业基础，拓展多品类设计领域。2020公司设计业务保持稳定增长，实现营业收入88，803.81万元，比上年同期｜
｜增长37.93%，并在医疗建筑、园林景观、老旧小区改造等领域取得了突破性发展。报告期内公司设计的精品项目获得包括国家优质工程｜
｜奖、浙江省勘察设计行业优秀勘察设计综合类、杭州市建设工程“西湖杯”（优秀勘察设计）等在内的多项荣誉，品牌美誉度进一步提｜
｜升。目前公司的设计领域已拓展到规划、建筑、市政公用、园林景观、燃气热力、室内外装饰、环境卫生、岩土、河道整治、智能化、｜
｜幕墙、泛光照明等设计各业务产品链，综合设计能力日趋完善。                                                              ｜
｜    汉嘉设计充分发挥杭设股份优势，在燃气热力工程和市政环境等特色领域大力布局。2021年3月，浙江省住房和城乡建设厅印发《 ｜
｜浙江省市政公用事业发展“十四五”规划》，提出浙江到2025年要形成供水节水更具示范、污水处理更具效能、内涝治理更具韧性、城｜
｜市道路桥梁和地下市政基础设施更加完善、燃气供给更广覆盖、园林绿化更具品质、市容环卫更具亮点、数字治理更具智慧的新局面，｜
｜这将为公司提供广阔的市场空间。依托过往的项目经验优势，报告期内杭设股份主导了浙江省内最大、国内最先进的杭州皋亭山LPG储 ｜
｜配站EPC工程，新签多个水处理、垃圾处理业务合同。一位熟悉市政工程的业内人士表示，目前在浙江省内可以承担上述领域相关业务 ｜
｜应该只有公司一家。可以说，并购杭设后带来的不仅是业务的增长，更长远的看，是在细分设计领域可以形成强有力的区域竞争壁垒优｜
｜势。                                                                                                                  ｜
｜    此外，汉嘉设计还在前瞻性的布局未来城市。未来城市听起来比较遥远，但未来社区的概念大家已不陌生，未来社区本质上未来城｜
｜市的低配版，是以满足人民美好生活向往为根本目的。                                                                      ｜
｜    围绕社区全生活链服务需求，汉嘉设计以人本化、生态化、数字化为价值导向，以未来邻里、教育、健康、创业、建筑、交通、低｜
｜碳、服务和治理等九大场景创新为引领的新型城市功能单元。2020年11月，公司成立了未来社区研究中心，2020年12月，公司与杭州市｜
｜规划设计研究院、RSPARCHITECTSPLANNERS&ENGINEERS（PTE）LTD（新加坡雅思柏设计事务所）共同签署了《未来城市设计与实践中心 ｜
｜战略合作框架协议》，三方建立战略合作关系，发挥各自优势，共同设立“未来城市设计与实践中心”合作平台。报告期内公司先后承｜
｜接了14个杭州市老旧小区改造提升工程设计项目，总建筑面积200多万平方米，合同总金额为6.85亿元（多以公司EPC总承包形式开展）｜
｜，在基础研究和业务实践上对未来社区和未来城市进行前瞻性布局。                                                          ｜
｜    业内认为，在管理层的带领下，汉嘉设计充分利用体制机制优势，依托浙江省良好的政策和市场条件，已经开始探索一条具有自身｜
｜特色的差异化发展之路，以EPC总承包和特色设计为特点的“1+N”格局逐步形成。                                              ｜
└───────────────────────────────────────────────────────────┘ 
┌────────┬─────────────────────────────────────────┬────────┐
｜   2021-04-27   ｜汉嘉设计(300746)2020年年报及2021年一季报点评:主业增长迅猛 2021年财务预算指标超预期｜    东北证券    ｜
├────────┴─────────────────────────────────────────┴────────┤
｜    主营业务大幅增长，订单充足发展强劲。公司两大主营业务是EPC总承包和设计业务，2020年营收占比分别为59.67%和39.04%，其 ｜
｜中EPC总承包营收13.57亿元，同比增长155.67%；设计业务营收8.88亿元，同比增长37.93%。得益于公司大力开拓市场，EPC总承包业务｜
｜领域不断拓展，2020年贡献毛利4480.15万元，同比增幅为89.15%。目前公司EPC在手订单合同约70亿元，在手订单充裕，核心竞争力显｜
｜著。                                                                                                                  ｜
｜    公允价值变动以及减值损失影响净利表现。由于公允价值变动收益减少和EPC业务迅猛发展加之谨慎性原则带来的的信用减值损失 ｜
｜，使公司归母净利润同比下降23.96%。但扣非后的归母净利润7192.13万元，实际上仍有69.35%的大幅同比增长。                   ｜
｜    杭设股份并表，业绩贡献显著。杭设股份2019年被公司收购，2020年营收6.78亿元，净利润6416.10万元，占比公司归母净利润达 ｜
｜到78.40%，贡献显著；2020年扣非归母净利润达到5990.47万元，超额完成业绩承诺。收购杭设股份进一步拓展了公司的业务链，帮助 ｜
｜公司在燃气热力、市政工程等领域取得突破性发展，业务协同效应逐步体现并持续发力。                                        ｜
｜    财务预算彰显信心，一季度表现良好。公司同日发布2021年度财务预算报告，归属于母公司所有者的净利润预计同比增长50%~80% ｜
｜，将达到1.05亿元~1.26亿元，大幅的增长目标体现出公司管理层对经营情况和业绩表现的信心。一季度公司实现营业收入5.26亿元， ｜
｜较去年同期增长67.07%，合同进展状况良好，有望实现全年预算指标。                                                        ｜
｜    给予公司“买入”评级，根据公司经营测算调整盈利预测与估值。公司2021-2023年EPS为0.53/0.64/0.82元，对应PE为19.16/15.9｜
｜6/12.48倍。                                                                                                           ｜
｜    风险提示：市场竞争加剧EPC业务管理风险,估值与盈利预测不及预期。                                                    ｜
└───────────────────────────────────────────────────────────┘ 
┌────────┬─────────────────────────────────────────┬────────┐
｜   2021-04-26   ｜汉嘉设计(300746):2020年年度净利润0.70亿元 同比下降23.96%                          ｜    全景数据    ｜
├────────┴─────────────────────────────────────────┴────────┤
｜    全景AI快讯，汉嘉设计(300746)于2021年04月26日发布2020年年报，报告期内，公司实现营业收入22.74亿元，同比增长92.59%， ｜
｜实现净利润0.70亿元，同比下降23.96%，加权平均净资产收益率5.70%，基本每股收益0.3100元，总资产20.66亿元，总负债7.82亿元，｜
｜资产负债率37.83%，现金流净额为2.91亿元，现金流净增加额为1.52亿元。                                                    ｜
└───────────────────────────────────────────────────────────┘ 
┌────────┬─────────────────────────────────────────┬────────┐
｜   2021-01-12   ｜汉嘉设计(300746)联合体中标2.89亿元燃气工程EPC项目                                 ｜     全景网     ｜
├────────┴─────────────────────────────────────────┴────────┤
｜　　全景网1月12日讯 汉嘉设计（300746.SZ）1月11日晚间公告称，公司控股子公司杭州市城乡建设设计院股份有限公司于近日收到浙｜
｜江杭嘉鑫清洁能源有限公司的《嘉兴市建设工程中标通知书》，确认本公司和新地能源工程技术有限公司、中国化学工程第十四建设有｜
｜限公司为浙江嘉兴（平湖）LNG应急调峰储运站气化外输保供管线工程EPC项目的中标单位。本次工程中标价格为2.89亿元。          ｜
｜　　据悉，本项目是嘉兴市燃气工程建设的重要项目，是杭州与嘉兴等地区天然气保障工程之一，是嘉兴地区重要的民生工程。也是杭｜
｜设股份作为项目牵头人并与联合体成员联合承接的第一个天然气管道输气类EPC工程项目。                                       ｜
｜　　汉嘉设计表示，若能够签订正式合同并顺利实施，将对公司未来经营业绩和市场开拓产生积极影响。此外，上述项目的履行不影响｜
｜公司业务的独立性，公司主要业务不会因为履行上述项目对业主方形成依赖。                                                  ｜