今日黄金股票行情在线分析讨论:300364 中文在线—股票行情主力资金的最新股票行情

｜                ｜值                                                                                ｜                ｜
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｜    事件：                                                                                                            ｜
｜    公司原股东启迪华创、文睿公司拟通过协议转让部分股份的方式引进上海阅文、深圳利通（腾讯旗下投资平台）、百度七猫成为公｜
｜司的重要股东，协议转让完成后，三家公司各持有公司总股本的5%。                                                          ｜
｜    新股东加入助力公司引入优势资源，2021年预计关联交易2.05亿元，同比增长192%                                          ｜
｜    本次协议转让有利于公司引进优势资源，公司与上海阅文、百度七猫分别签署了业务合作协议。公司与上海阅文及其关联方将在数｜
｜字阅读、IP开发或演绎以及新媒体推广、安审服务、海外业务、推动行业发展等领域进行合作；公司与七猫将在内容授权、运营数据共｜
｜享、推广资源等方面进行合作。公司新增上海阅文、深圳利通、百度七猫为关联方，预计2021年度公司与三家公司日常关联交易金额分｜
｜别为6500万元、4000万元和1亿元，合计2.05亿元，同比增长192%。                                                           ｜
｜    公司数字阅读内容供给端优势显著，有声书及出海互动阅读表现亮眼                                                      ｜
｜    内容方面，公司拥有17K小说网、四月天小说网、汤圆创作三大原创平台，目前拥有数字内容资源超460万种，驻站作者390万人， ｜
｜优质内容资源丰富。衍生方面公司持续布局有声内容，旗下子公司鸿达以太是目前国内最大的有声内容生产出版商之一，拥有28万小时｜
｜有声书读物资源，且相关技术领先。公司前瞻布局海外互动阅读领域，旗下Chapters拥有六大语种版本，在整个细分领域排名第一，并｜
｜已推出两款差异化新品，动画产品Spotlight及浪漫小说平台Kiss，上线后表现亮眼。                                           ｜
｜    看好公司网文内容端资源优势，引入重要股东及与关联方的深化合作，维持“推荐”评级                                    ｜
｜    看好公司持续输出优质内容的能力，本次股权转让协议及关联交易助力公司打通产业链下游流量入口，扩展流量渠道，极大丰富公｜
｜司数字阅读内容的用户覆盖范围，为公司的阅读业务提质增效。预计公司2020年-2022年归母净利润分别为0.56/1.24/2.02亿元，对应E｜
｜PS分别为0.08/0.17/0.28元，当前股价对应2020年-2022年PE分别为108、49和30倍，维持“推荐”评级。                          ｜
｜    风险提示：与新股东合作不及预期，有声市场增速放缓，海外互动阅读竞争加剧，网文出海需求增速下降等。                  ｜
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｜   2021-02-02   ｜中文在线(300364)持续发力微短剧赛道 联合快手开辟IP轻衍生思路                       ｜   证券日报网   ｜
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｜    进入上市倒计时阶段的快手，从传出上市消息时起便是资本市场追捧的热点。目前，快手已结束申购，并将于2月5日正式登陆港交｜
｜所。                                                                                                                  ｜
｜    受快手上市的带动，和快手有业务往来的相关公司也受市场的强烈关注，其中便有前几日因腾讯与百度联手战投而备受市场瞩目的｜
｜中文在线。作为快手扶持优质内容"快手星芒计划"微短剧方向的IP内容提供商之一，在快手上市后，中文在线版权内容的优势将进一步｜
｜彰显，业内预估，未来双方将继续加深合作，共建内容生态，寻找更广阔的想象空间。                                          ｜
｜    中文在线联合快手赋能网文IP 持续发力微短剧赛道                                                                     ｜
｜    快手和中文在线的缘分可以追溯到2018年。2018年6月，中文在线与快手签订《战略合作协议》。与快手达成合作后，中文在线的 ｜
｜版权内容成功实现向视频方向进行延伸。目前，中文在线已与快手短剧在IP授权合作、微短剧规模化供给等多方面达成深度合作。    ｜
｜    从2019年8月微短剧第一次出现在短视频平台，微短剧赛道近两年蓬勃发展。根据《2020快手短剧生态报告》数据显示，目前仅快 ｜
｜手小剧场就收录短剧超过20000部，播放量破亿的剧集超2500部。                                                             ｜
｜    面对如此巨大的市场需求，中文在线成功以17K小说网、四月天小说网、汤圆创作等垂直阅读平台上超460万种的数字内容资源杀入｜
｜微短剧市场。                                                                                                          ｜
｜    丰富的网文资源为中文在线开拓微短剧产业持续赋能，去年年底，2020快手金剧奖颁奖盛典在青岛举行，中文在线获2020快手短剧｜
｜最佳IP合作方。据统计，目前中文在线已推出《霸婿崛起》、《我不想陪仙二代渡劫了》、《嫡女狂妃：王爷轻点宠》、《他熠熠生辉｜
｜》、《律政佳人》、《放过我，霍先生》六部由平台小说改编的微短剧，在快手平台上均受到了读者和观众的一致喜爱。2021年1月9日｜
｜由四月天大神作家小鱼大心作品《特工狂妃》改编的微短剧正式上线快手平台，目前已更新至第10集，累计播放量超2000w，成功登顶 ｜
｜热剧榜。                                                                                                              ｜
｜    中文在线和快手的合作长期来看是从版权内容、用户、平台到IP价值链的产业生态圈共赢建设。据了解，中文在线和快手在规模化｜
｜战略合作下，预计到2021年6月前将一共有不低于20部优质短剧作品产生，同时快手将为这些作品提供流量支持。                   ｜
｜    紧抓网文IP改编思路 中文在线潜力无限                                                                               ｜
｜    网络文学发展多年，大量优质IP在网络中"卧虎藏龙"，在微短剧的蓬勃发展下，网络文学已经成为目前微短剧的主要内容来源。根｜
｜据艾媒咨询发布的《2020中国数字阅读行业创新趋势专题研究报告》，打造优质IP已成为行业盈利的关键一环，而影视改编和有声书制｜
｜作市场则是优质IP变现的主要形式。                                                                                      ｜
｜    可见，微短剧的内容需求和网文的IP改变需求不谋而合，网络文学平台应该主动助推自己手中IP进行微短剧改变，联合外部力量共｜
｜同孵化出IP衍生品，实现IP价值的变现。                                                                                  ｜
｜    看懂了网文IP改编思路的中文在线积极实践，通过全链路深度赋能助推IP优质化改变。目前，中文在线拥有专业的IP改编策划及开｜
｜发团队，团队依据对网络文学及短视频平台用户偏好的数据分析，从大量的作品中选择受用户喜爱且适合改编的作品，进行剧本再创作｜
｜及后续的专业拍摄。同时，中文在线还在通过联合业内头部影视公司的方式，进行IP一体化开发，以系列化、高质量的内容生产和制作｜
｜，深度开发优秀IP，为用户提供精品内容。                                                                                ｜
｜    无论是从内部的缜密策划，还是外部的通力合作，中文在线正在通过全面布局引领网文IP改编和微短剧行业融合的发展思路。同时｜
｜，微短剧业务的发展也能反哺中文在线和创作者，对于中文在线来说，微短剧业务的建立也标志着其"文学+"业务正在从单一服务于文 ｜
｜字内容生产者向多元内容生产者升级。对于创作者来说，中文在线着力打造的"网文连载+IP轻衍生同步开发"内容创作新模式，通过对 ｜
｜优质网文进行音频、微短剧、文创周边的同步开发，也能让创作者分享多元收益。                                              ｜
｜    2020年9月，广电总局重点网络影视剧备案中新增"网络微短剧"类别，这意味着微短剧将被纳入广电监管范畴，该类别正逐步走向 ｜
｜精品化、规范化。在微短剧赛道逐渐从"粗犷"型市场转型至"精细"型市场时，内容质量成为了赛道玩家的核心砝码。伴随着行业规范和｜
｜业务形态升级，服务体系也将随之升级。中文在线还将持续布局微短剧领域，继续升级IP衍生孵化链条，促进网络文学与影视、动漫、｜
｜音频等的融合，持续发力内容IP产业生态，为用户和平台提供更多多元优质内容。                                              ｜
｜    中文在线的版权优势也受到了市场其他渠道的青睐。据了解，中文在线微短剧IP影视剧开发已经进入2.0阶段，预计将开发100部精｜
｜品短剧作品满足市场需求，其和西瓜视频、芒果、优酷都在洽谈合作。                                                        ｜
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｜   2021-02-01   ｜中文在线(300364)引入战投增强竞争力 内容变现再提速                                 ｜    国泰君安    ｜
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｜    本报告导读：                                                                                                      ｜
｜    公司引入腾讯系、百度系战略投资者，且未有排他协议，作为内容输出方，未来有望与更多平台合作，进一步增强变现能力。    ｜
｜    投资要点：                                                                                                        ｜
｜    维持目标价 10.4 元，维持增持评级。公司与多平台达成合作，议价能力进一步凸显，参考此前 2020 年度业绩预告及此次关联交｜
｜易预计，我们下调 2020 年 EPS 预期，同时上调 2021 和 2022 年 EPS 预期，预计 2020-2022 年 EPS 分别为 0.08 元（-33%）/0.1｜
｜7 元（+6%）/0.23 元（+15%），维持目标价 10.4 元，维持增持评级。                                                       ｜
｜    事件： 公司公告引入战略投资者， 将股东启迪华创持有的 10%股份转让给上海阅文和深圳利通各 5%；股东建水文睿持有的 5%股｜
｜份转让给七猫文化。公司同时公告了与上述公司关联交易预计的公告。                                                        ｜
｜    引入腾讯和百度成为战略投资者，有利于引进优势资源。 此次引入的战略投资者中，深圳利通为腾讯旗下投资平台，且持有上海 ｜
｜阅文65.38%的股份，百度持有七猫文化 51%的股权。交易完成后，公司计划与阅文合作开发版权作品，同时进行新媒体、海外拓展等多｜
｜种类型的合作；与七猫在内容和运营数据方面进行深度合作，共同打造优质作品。我们认为此举将有助于公司引进优势资源，提升整体｜
｜竞争力。公司预计 2021 年上海阅文及其关联方、七猫及其关联方将分别带来1.05 亿元和 1 亿元的收入。                        ｜
｜    多平台合作，验证内容壁垒。此前公司已与字节跳动达成框架合作，此次再与腾讯、百度合作，彰显内容输出方的议价能力，未来｜
｜在流量和数据助力下，公司有望进一步增强变现能力。                                                                      ｜
｜    风险提示：版权采购价格波动，IP 运营进展不及预期。                                                                 ｜
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