今日新闻财经股票行情在线分析与讨论:300348 长亮科技—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    银行IT景气度上行，公司多次中标邮储项目，料未来发展空间巨大。近年，银行信息化建设需求旺盛，一方面，互联网与金融科技｜
｜给传统银行带来巨大冲击，传统银行战略转型成为大势所趋，由此带来直销银行、开放银行等的建设需求；另一方面，分布式架构给银｜
｜行系统带来架构革新，分布式系统建设所需的基础软硬件均可完全采用国产化技术，能够加速“去IOE”。同时银行IT建设投入层面， ｜
｜加快发展金融科技成为众多银行的发展战略，银行业近年利润的增长也为IT投入提供了保障。因此，银行IT景气向上。公司为国内银行｜
｜IT龙头厂商，2020年4月成为邮储银行新一代核心系统关键技术组件设计咨询项目的拟定的唯一供应商，在银行核心系统领域打开国有 ｜
｜大行新版图；2020年9月，又成为邮储银行互联网金融平台信息系统建设工程应用软件采购项目服务商。多次中标，证明了公司的科技 ｜
｜实力能够满足国有大行的要求，也抬升了公司未来业务发展的天花板。                                                        ｜
｜    盈利预测、估值及投资评级。银行IT整体处于景气周期，公司2020Q3单季度收入高速增长，我们预计全年业绩乐观，预测20-22年 ｜
｜营业收入为16.10/19.79/24.26亿元，对应归母净利润为2.15/2.80/3.62亿元。考虑到公司作为行业领头羊，在技术、标杆客户等方面 ｜
｜具备核心优势，我们预测公司的合理市值约为260亿左右，对应目标价约为36元，首次覆盖，给予“强推”评级。                   ｜
｜    风险提示：银行IT投入不及预期；新技术落地节奏存在不确定性。                                                        ｜
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｜   2020-10-29   ｜长亮科技(300348)2020年三季报点评:Q3业绩符合预期 大行空间正在打开                  ｜    天风证券    ｜
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｜    事件：                                                                                                            ｜
｜    公司2020年第三季度营业收入为2.81亿元，较上年同期增长31.71%;归属于上市公司股东的净利润为3531万元，较上年同期增长132｜
｜.14%                                                                                                                  ｜
｜    1、单Q3收入增长31.71%，同口径下表现更积极                                                                         ｜
｜    公司前三季度收入下滑4%，参考中报情况我们认为主要与会计准则调整有关。即使如此，单Q3收入增长31.71%，加速显着。考虑业｜
｜务景气度，若同口径下，我们预计表现更为积极。考虑行业景气度和公司地位，看好收入增速再上一个台阶。                      ｜
｜    2、单Q3利润增长132%，公司有望进入中长期利润释放通道                                                               ｜
｜    公司利润弹性正逐步呈现，单Q3实现利润0.35亿元，增长132%（19和20年的第三季度均无股权激励影响）。具体来看，公司前三季｜
｜度毛利率同比提升7个百分点，费用率基本持平。考虑到公司行业地位提升带来的议价力，以及多年积淀下的产品化能力提升，看好公 ｜
｜司进入中长期利润释放通道。                                                                                            ｜
｜    3、分布式升级叠加国产化，公司大行市场空间正在打开                                                                 ｜
｜    新客户方面，以邮储和交行为起点，公司正加速拓展大行。新产品方面，公司产品线有望延伸至区块链平台。考虑到公司在分布式｜
｜核心系统上的技术提升，叠加国产化浪潮，我们认为公司大行市场空间正在打开，且预计是持续长达三到五年的高景气度。          ｜
｜    基于此，我们维持盈利预测，2020~2022年营业收入为17.44、23.89、33.21亿元；2020~2022年归母净利润为2.52、3.73、5.19亿 ｜
｜元，2020~2022年EPS分别为0.35、0.52、0.72元/股，维持买入评级。                                                         ｜
｜    风险提示：银行IT行业增速低于预期、公司核心系统业务发展进程低于预期、海外市场政策风险                              ｜
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｜   2020-10-29   ｜长亮科技(300348)2020年三季报点评:Q3收入增长提速 看好长期成长                      ｜    中泰证券    ｜
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｜    Q3 收入增长提速，看好未来成长。公司前三季度实现营业收入7.01 亿元，同比-4.46%，主要原因系上半年受疫情及收入准则变更｜
｜影响较大；实现归属于上市公司股东的净利润6215.58 万元，同比+160.34%；其中，第三季度营业收入2.81 亿元，同比+31.71%，Q3  ｜
｜收入增长提速;归属于上市公司股东的净利润3531 万元，同比+132.14%。2020 年前三季度，公司毛利率水平为 53.66%，较上年同期提｜
｜升 4.78pcts，2020Q3，公司合同负债3.32 亿元，在手订单充裕，看好长期成长。                                              ｜
｜    研发投入加大。2020 年前三季度公司销售/管理/研发费用增速分别是-7.84%/-26.97%/27.00%，费用率分别为6.74%/15.76%/18.16｜
｜%，同比-0.25%/-4.71%/+4.60%，公司研发投入持续增加，对企业级分布式服务平台、海外 iCore 系统、企业级大总账、统一监管平台｜
｜、指标管理平台、银行综合前端系统等多项技术开展了深入研究并实施了相关案例。                                            ｜
｜    分布式核心引领行业，发展空间广阔。公司从银行核心系统起家，核心系统中标率超过50%，近年大力布局银行核心系统金融云解 ｜
｜决方案，发展空间广阔。报告期内，公司中标邮储银行新核心技术平台和银行汇款组件项目，将助力邮储银行打造首个国有大行自主创｜
｜新的核心现代化标杆项目。与此同时，公司的第八代核心系统于 2020 年 6 月在东莞银行成功上线投产，发展空间广阔。           ｜
｜    投资建议：预计公司2020/2021/2022 年EPS 0.47/0.58/0.71 元，对应PE 76.99/62.25/51.04 倍，给予“增持”评级           ｜
｜    风险提示：业务进展不及预期，市场竞争加剧                                                                          ｜
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｜   2020-10-29   ｜长亮科技(300348)2020年三季报点评:大行市场突破 景气东风加持                        ｜    西南证券    ｜
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｜    Q3业绩回暖，财务指标向好。随着疫情影响以及公司实行新会计准备影响逐渐消退，公司三季度业绩逐步恢复。从Q3单季来看，实｜
｜现营收2.8亿元，同比增长31.7%；实现归母净利润3531万元，同比增长132.14%;实现扣非净利润为3423万元，同比增长139.1%。毛利率｜
｜水平趋于稳定，前三季度毛利率为53.7%，同比提升4.8pp。财务指标向好，从费用方面来看，前三季度管理费用同比下降27.2%，主要 ｜
｜系股权激励费用大幅减少；销售费用率为5.9%，同比下降0.25pp。                                                            ｜
｜    大行市场拓展初见成效，大数据业务发展迅猛。公司海外市场开拓取得突破；国内市场在保持中小银行长期优势的基础上，逐步向｜
｜大行市场靠近，金融大数据类业务也逐渐占据业内头部位臵。今年以来，公司先后在4月以及9月中标邮储银行新核心技术平台和银行汇｜
｜款组件项目和交通银行太平洋信用卡新核心授权项目和发卡系统。创新技术方面也获得中国银行区块链产业金融服务项目的中标。    ｜
｜    金融科技受顶层定调，公司或将受益于行业浪潮。随着银行IT核心系统国产化进程不断深入，行业景气高点即将到达；深圳数字货｜
｜币红包雨事件加速DCEP落地；信创趋势之下，腾讯入股加持，与华为、腾讯皆有紧密合作。公司作为行业头部，长期发展可期。      ｜
｜    盈利预测与投资建议。预计2020-2022年EPS分别为0.32元、0.42元、0.54元，未来三年归母净利润将保持41.2%的复合增长率。考 ｜
｜虑到公司在银行IT的龙头优势，且海外市场进一步打开成长空间，维持“买入”评级。                                          ｜
｜    风险提示：金融IT需求减少风险，海外业务进展低于预期，互联网金融政策风险。                                          ｜
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｜   2020-10-28   ｜长亮科技(300348)2020年三季报点评:业绩符合预期 Q3单季营收显著复苏                  ｜    华西证券    ｜
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｜    分析判断:                                                                                                         ｜
｜    单季营收显著复苏，利润端依旧相对高增                                                                              ｜
｜    受疫情与新会计准则影响，2020Q3 公司营收同比小幅下滑4.5%。分季度来看，Q1/Q2/Q3 单季营收增速分别为-5.9%/-27.2%/31.7%｜
｜，复苏趋势明确，预计此前严重承压的大数据（H1 同比-25.8%）、互金（H1 同比-37.8%）两项业务贡献较大增量。收入端迎来拐点的｜
｜同时，公司利润端延续此前高增长。年初以来疫情影响导致社保公积金减免，以及出差、招待等费用大幅下降，叠加新收入下准则下，｜
｜未拿到验收报告的成本计入存货科目，成本端降幅远大于收入端，2020Q3 净利润同比增长160.3%，依旧维持相对高增。判断随着Q4 国｜
｜内外（东南亚）业务的持续复苏，全年营收、利润增长将重回正轨。                                                          ｜
｜    银行IT 迎景气上行，分布式核心系统有望放量                                                                         ｜
｜    下半年至今，银行业分布式IT 革新周期进一步确认，公司作为核心系统领军有望持续受益。公司自研的第八代核心系统具备金融 ｜
｜云、人工智能、大数据、OpenAPI 等多种适应技术，目前已经在业内形成极佳口碑与示范效应。继2019 年中标张家港农商行，推动分 ｜
｜布式数据库+国产分布式核心业务系统建设以来，公司又中标邮储银行新核心技术平台，帮助邮储银行打造首个国有大行自主创新的核 ｜
｜心现代化标杆项目。从路径上来看，公司在核心系统领域已经实现从城商行、农商行到股份制银行，再到国有大行的类型拓展，客户资｜
｜源进一步夯实的情况下，看好公司核心系统业务以2020 年为新起点，开启为期3-5 年的持续放量周期。                           ｜
｜    积极开拓海外业务，东南亚市场增量可期                                                                              ｜
｜    公司近年来大力推进海外业务布局，起步于中国香港市场，聚焦东南亚，并辐射至中东。当前来看，东南亚正在成为海外主战场，｜
｜公司通过输出银行业务核心系统以及互联网金融系统，完美迎合了东南亚银行的数字化转型需求，前景极其广阔。根据公告显示，2020｜
｜ 年公司创新性地切入马来西亚巴沙州政府项“智慧金融”项目，同时签约印尼BYB 银行互联网银行核心系统项目，承建的泰国Krungsr｜
｜i 银行新一代储蓄平台也成功上线，整体项目拓展符合预期。尽管2020H1 公司海外收入同比下滑40.03%，但随着东南亚等国疫情边际 ｜
｜缓和，相关项目正在逐步复工，预计Q4 开始海外业务将进一步贡献增量。                                                     ｜
｜    数字货币试点进入新时期，落地预期带来估值催化                                                                      ｜