今日新闻财经股票行情在线分析与讨论:300348 长亮科技—股票行情主力资金的最新股票行情

｜    公司主要为金融机构提供基于自研产品的金融科技解决方案，技术成熟、自主可控、案例众多，累计服务客户超800家。公司产品 ｜
｜广泛应用于银行、互联网金融、消费金融、资产管理、证券等诸多领域，通过持续的技术创新和产品迭代逐步形成产品竞争优势。2015｜
｜-2019年，公司营业收入CAGR达到31.67%，扣非归母净利润CAGR达到38.86%，呈现持续高增长态势。公司自主研发的核心系统逐渐实现 ｜
｜了国内商业银行的国产化替代，连续多年保持市场占有率和中标率领先，服务于近百家商业银行客户。                            ｜
｜    银行业数字化转型加速，分布式架构优势明显                                                                          ｜
｜    根据观研天下的数据，国内银行业IT解决方案市场规模到2021年将达到737亿元，2018-2021年的CAGR为21.39%。目前，金融与科技｜
｜深度融合，5G、DC/EP、金融信创等为银行业数字化转型注入新活力。《金融科技(FinTech)发展规划（2019-2021年）》提出：“探索 ｜
｜利用分布式计算、分布式存储等技术实现根据业务需求自动配置资源、快速部署应用”。2020年6月6日，东莞银行新一代核心系统成功｜
｜上线，标志着公司最新研发的分布式银行核心系统V8版本正式落地，有望引领银行核心系统的发展方向。                          ｜
｜    中标邮储等国有大行项目，打开全新成长空间                                                                          ｜
｜    公司在业务发展初期专注于中小商业银行。2019年，公司中标邮储银行新一代核心系统关键技术组件设计咨询项目。2020年上半年｜
｜，公司再次中标邮储银行新核心技术平台和银行汇款组件项目，彰显了公司在银行核心系统领域的专业性和技术实力。下半年，公司陆｜
｜续中标交行信用卡新核心项目、中国银行基于区块链的产业金融服务项目，国有大行市场拓展顺利。                              ｜
｜    投资建议与盈利预测                                                                                                ｜
｜    公司是金融科技领域的龙头厂商，依托产品优势，逐步打开国有大行市场。预测公司2020-2022年营业收入为14.57、18.12、22.43｜
｜亿元，归母净利润为1.98、2.53、3.20亿元，EPS为0.27、0.35、0.44元/股，对应PE为74.99、58.86、46.42倍。目前计算机（申万） ｜
｜指数PETTM为72.6倍，过去三年公司PE主要运行在60-140倍之间，预期未来三年归母净利润CAGR为32.44%，考虑到行业的景气度和公司 ｜
｜的成长性，维持公司2021年80倍的目标PE，对应目标价为28.00元。维持“增持”评级。                                         ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    新冠肺炎疫情反复；金融行业信创政策推进不及预期；银行核心系统业务拓展不及预期；海外市场开发不及预期；市场竞争加剧等｜
｜。                                                                                                                    ｜
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｜   2020-11-17   ｜长亮科技(300348)联合华为发布无接触金融服务解决方案 核心产品性能持续迭代           ｜    海通证券    ｜
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｜    9 月25 日长亮科技联合华为发布无接触金融服务解决方案。根据长亮科技官网报道，在9 月25 日的第五届HUAWEI CONNECT 大会 ｜
｜上，长亮科技联合华为正式发布面向全球的无接触金融服务解决方案——极速贷解决方案，将有效应用于东南亚、中东、南美洲及非洲｜
｜等多个国家和区域。这是公司面向海外市场的又一重大举措。公司2015 年开始布局海外业务，截止2019 年，公司通过增资收购等方式｜
｜完成了在东南亚地区的战略性业务布局，已经把业务从中国香港、中国澳门地区延伸到东盟十国中的越南、泰国、菲律宾等国家，并且｜
｜，已经以东南亚国家为跳板，将业务拓展到了中东地区。2019 年，公司海外收入达到1.5 亿元，同比增长134.56%。我们认为，针对互｜
｜联网金融整体较为落后的东南亚、中东等地区，公司拥有较大的后发优势。此次携手华为推出方案可谓强强联合，未来海外业务有望为｜
｜公司带来持续的收入增长。                                                                                              ｜
｜    公司第二代银企直连系统面世，产品技术实力维持领先。公司在金融科技解决方案业务领域始终保持着领先的技术优势。根据公司｜
｜官微的报道，近期，公司第二代银企直连产品正式出炉。相比第一代产品，第二代产品的性能、吞吐量、支付效率获得了大幅提升，可｜
｜以处理每天百万级的支付指令。此外，公司的第八代核心系统 SunLtts V8 于2020 年6 月在东莞银行成功上线投产，通过“微服务+单｜
｜元化”架构的部署方式以满足银行在低成本、高可用、高性能、可快速扩展等多方面的要求，同时具备完善的敏捷开发能力和丰富的运｜
｜维管控能力。在公司现有产品已经拥有技术领先的前提下，公司仍然保持了高比例的研发投入，2020 年上半年研发投入占公司收入的 ｜
｜比重约22.60%。我们认为，公司依靠高研发不断维持着自身的技术优势，而这也是公司最为重要的核心竞争力之一。高技术带来高收入｜
｜，高收入进一步带来更先进的技术，最终使得公司形成“强者恒强”的优势局面。                                              ｜
｜    国家金融科技认证中心成立，金融IT 龙头公司有望受益。根据重庆日报报道，10 月10 日，重庆国家金融科技认证中心在中国人 ｜
｜民银行、国家市场监督管理总局支持下正式在重庆设立。中心将检测、认证、研究、服务融为一体，主要提供专业、权威的金融科技检｜
｜测认证及标准化综合服务，为金融科技健康发展提供重要支撑。我们认为，中心的设立标志着金融科技行业的标准化将会加强，进一步｜
｜推动行业集中度不断提高。公司作为银行核心系统的龙头公司，有望受益。                                                    ｜
｜    盈利预测与投资建议：我们认为，未来公司将在银行核心系统领域维持领先态势，对海外市场的扩展有望为公司带来持续增长动力｜
｜，看好公司长期发展能力。我们预计公司20-22 年EPS 分别为0.31/0.43/0.56 元，参考同行业可比公司，基于公司金融科技解决方案 ｜
｜能力和行业龙头地位，给予一定估值溢价，2021 年动态65-75 倍PE，6 个月合理价值区间为27.95-32.25 元，首次覆盖，给予“优于 ｜
｜大市”评级。风险提示。1.下游需求低于预期的风险；2.金融监管趋严的风险。                                                ｜
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｜   2020-11-02   ｜长亮科技(300348)2020年三季报点评:Q3业绩加速恢复 受益银行IT高景气度                ｜    万联证券    ｜
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｜    投资要点:                                                                                                         ｜
｜    Q3业绩回暖,归母净利润大幅增长：三季度公司实现营业收入2.81亿元，同比增长31.71%；实现归母净利润35.31亿元，同比大幅增｜
｜长132.14%，彰显公司逐渐走出疫情影响，复工复查进展有序；存货较期初大增27096.31%，主要由于执行新收入准则，增加了未验收的｜
｜项目履约成本。合同资产、合同负债较期初增长100%，主要是执行新收入准则导致应收、预收等款项的重分类所致。                ｜
｜    助力国有大行自主创新，打造标杆项目：公司是银行核心系统的领导者，持续保持市场占有率和中标率领先。今年公司连续中标多｜
｜个大行的项目，其中，2020年9月公司中标交通银行太平洋信用卡中心新核心授权系统和发卡系统两大项目，助力交行打造中国首个国 ｜
｜有大行信用卡项目。以上项目的成功落地将为公司全面突破国有大行核心系统奠定基础。                                        ｜
｜    银行IT景气度旺盛，数字货币加速落地带来新机遇：今年以来数字货币持续加速落地。数字货币模式下，银行IT系统需要将系统转｜
｜换为数字、纸钞两者并重、交易全程数字化的新系统。在数字货币的管理、发行、流通三个核心环节中，银行核心系统是发行环节的主｜
｜要构成，数字货币的落地将推动银行加速进行IT变革。公司作为银行核心系统的领导者，预计将受益此轮由数字货币带来的核心系统改｜
｜造需求。                                                                                                              ｜
｜    盈利预测与投资建议：预计公司20-22年营业收入分别为16.64、20.80和25.99亿元，归母净利润分别为2.55、3.47和4.38亿元，对｜
｜应EPS（ 最新摊薄） 分别为0.35 、0.48 和0.61 元， 对应PE 分别为68.1/50.1/39.7倍，维持“买入”评级。                    ｜
｜    风险因素：市场竞争加剧；产品研发创新不及预期。                                                                    ｜
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｜   2020-11-02   ｜长亮科技(300348)2020年三季报点评:单季度收入加速恢复 利润加速释放                  ｜    中金公司    ｜
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｜    3Q2020业绩符合我们预期                                                                                            ｜
｜    长亮科技发布2020年三季报，2020年前三季度收入7.01亿元，同比-4.5%，归属净利润6,216万元，同比+160%，扣非归属净利润5,5｜
｜36万元，同比+184%。符合预期。                                                                                         ｜
｜    发展趋势                                                                                                          ｜
｜    单季度收入高增长，毛利率略有波动。（1）单三季度收入2.81亿元，同比+32%，考虑到公司受到疫情以及收入确认准则影响，三 ｜
｜季度收入增速较快；（2）单三季度毛利率52.1%，较去年同期下降3.2pcts，公司历史上单季度毛利率波动属于相对正常现象，主要由 ｜
｜于收入比例不同所致。                                                                                                  ｜
｜    费用控制较为严格，合同负债与应收相对稳定。（1）前三季度研发费用1.27亿元，同比+28%，其中根据中报披露2020年研发资本 ｜
｜化相对于2019年上升1000万左右，三季度末无形资产与开发支出相对二季度末比较稳定，预计三季度研发资本化动作较少；（2）管理 ｜
｜费用1.11亿元，同比-27%，主要由于去年同期有较多股权激励费用所致；（3）销售费用继续严格控制，前三季度0.47亿元，同比-8%；｜
｜（4）合同负债3.32亿元，应收账款+其他应收款3.13亿元，均相对于中报比较稳定；（5）经营性现金流净额-2.05亿元，较去年同期有｜
｜小幅改善。                                                                                                            ｜
｜    银行IT继续保持较高景气度，公司依托此前优势继续实现客户拓展。（1）根据三季报初步情况，银行IT相关公司业务恢复较好， ｜
｜均实现了较快的收入或毛利的成长，体现了行业较高的景气度；（2）长亮依托于此前收购团队的优势，以及自身研发能力，加强大型 ｜
｜银行客户拓展，取得了包括邮储、交通等银行在内的订单，在行业中继续保持相对领先的地位。                                  ｜
｜    盈利预测与估值                                                                                                    ｜
｜    考虑到疫情影响以及公司收入确认准则变化造成前三季度收入增速较低，我们下调全年收入预测6%至14.88亿元，同比+13.5%，对 ｜