最新股票行情在线分析:亿纬锂能300014—股票行情主力资金的最新股票行情

｜   2021-03-12   ｜亿纬锂能(300014)大力布局乘用车铁锂 动力电池亮点不断                               ｜    国元证券    ｜
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｜    事件：公司计划自筹投资建设“乘用车锂离子动力电池项目（二期）”，项目为方形磷酸铁锂电池，总投资额不超过39亿元，建设｜
｜期不超过18个月。                                                                                                      ｜
｜    公司铁锂乘用车业务发力，进入产能快速扩张期                                                                        ｜
｜    公司进入动力电池产能快速扩张期，惠州两期方形铁锂乘用车项目拟总投资49亿元，预计建设产能超过20GWh，加上亿纬动力现有 ｜
｜及规划产能，预计2023年将具备32GWh方形铁锂产能。公司前瞻布局乘用车铁锂产能，既反应公司对铁锂趋势的把握，同时也看到公司 ｜
｜基于现有市场、客户、技术优势基础上对产能扩张战略的转变。性价比优势下，铁锂在乘用车上应用比例快速提升，尤其是以特斯拉、｜
｜小鹏、比亚迪、上汽等为代表的车企向上配套中高端车型，铁锂乘用车的市场容量不断突破，预计2025年国内铁锂总体装机占比有望提｜
｜升至46%，对应需求150GWh以上，预计公司将占重要一席。                                                                   ｜
｜    布局轻混系统，动力电池业务亮点不断                                                                                ｜
｜    公司2月公告拟投资26亿元用于“xHEV电池系统项目（一期）”的建设，包括12V和48V电池系统。继2020年10月获得宝马集团48V订｜
｜单之后，公司2月获得捷豹路虎（JLR）“20AhMHEVBattery”项目定点，充分体现了公司创新与制造上的国际竞争力，有望在车用低压 ｜
｜电池领域持续导入主流客户，成为动力领域又一增长亮点。                                                                  ｜
｜    三元软包方面，目前亿纬集能具备10GWh产能，主要面向戴姆勒、小鹏、现代起亚等，全年产能利用率有望维持较高水平。       ｜
｜    公司各业务齐头并进，全年增长确定性强                                                                              ｜
｜    公司圆柱电池初期扩产完成，产能提升至5GWh，预计2020年满产满销实现收入约18亿元，21年随着电动工具与电动两轮车持续火爆｜
｜，有望实现35-40亿元的翻倍增长。TWS耳机电池业务导入国内客户，销售额有望同比翻倍增长。思摩尔持续贡献丰厚投资收益，一方面｜
｜随着国内品牌客户不断扩张，另一方面海外客户PMTA落地后市占率有望持续向上，公司技术与规模优势有望在盈利能力上得到进一步体｜
｜现。                                                                                                                  ｜
｜    投资建议与盈利预测                                                                                                ｜
｜    预计公司2020-2022年收入分别为84.10、160.11、204.05亿元，归母净利润分别为16.27、35.35、54.72亿元，同比增长6.94%、11｜
｜7.21%、54.77%，对应eps分别为0.86、1.87、2.89元，2021/2022年对应PE为43X/28X。根据行业平均估值及未来增长预期，目标价140.｜
｜52，维持买入评级。                                                                                                    ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    新能源车销量不及预期，原材料涨价超预期。                                                                          ｜
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｜   2021-03-10   ｜亿纬锂能(300014)下属公司拟不超39亿元投建乘用车锂离子动力电池项目（二期）          ｜   中国证券网   ｜
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｜　　上证报中国证券网讯（记者 骆民）亿纬锂能公告，公司下属公司惠州亿纬动力电池有限公司拟以自有及自筹资金投资建设“乘用 ｜
｜车锂离子动力电池项目（二期）”，投资金额为不超过39亿元。                                                              ｜
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｜   2021-03-10   ｜亿纬锂能(300014):子公司拟投资建设方形磷酸铁锂电池项目                             ｜     中证网     ｜
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｜　　中证网讯（记者 万宇）亿纬锂能（300014）3月10日晚间公告，公司下属公司惠州亿纬动力电池有限公司拟以自有及自筹资金投资｜
｜建设"乘用车锂离子动力电池项目（二期）"，投资金额不超过39亿元，主要生产方形磷酸铁锂电池。公司表示，本次投资将进一步提高｜
｜公司动力电池产能规模，对公司的产业布局及未来发展具有积极作用和深远意义。                                              ｜
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｜   2021-03-10   ｜亿纬锂能(300014):下属公司拟39亿元投建乘用车锂离子动力电池项目二期                 ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，亿纬锂能(300014)3月10日晚间公告，公司下属公司惠州亿纬动力电池有限公司拟以自有及自筹资金投资建设" ｜
｜乘用车锂离子动力电池项目（二期）"，投资金额为不超过39亿元。项目二期建设期不超过18个月，二期占地面积约175亩。          ｜
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｜   2021-03-04   ｜亿纬锂能(300014)加速布局轻混系统 业绩增长再添亮点                                 ｜    中信建投    ｜
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｜    事件                                                                                                              ｜
｜    公司收到捷豹路虎发出的供应商定点信                                                                                ｜
｜    近期，亿纬锂能发布公告称其参与了捷豹路虎（JLR）48V电池系统项目，并收到了JLR发出的供应商定点信，定点项目名称为“20A｜
｜h MHEV Battery”。                                                                                                    ｜
｜    简评                                                                                                              ｜
｜    接连获得国际车企认可，公司加速布局48V轻混系统                                                                     ｜
｜    去年下半年以来，公司相继收到国际车企关于48V系统的供应商定点信。除今年2月捷豹路虎的48V电池系统项目供应商定点信以外 ｜
｜，在2020年10月，公司也收到了德国宝马集团的供应商定点信，项目名称为“BK48V”。同时在产能方面，公司在今年2月公告称拟投资｜
｜36亿元建设两大电池项目，其中26亿元用于“xHEV电池系统项目（一期）”的建设，包括12V和48V电池系统，我们预计该项目投产之后｜
｜将主要满足国际知名车企的配套需求，标志着公司开始加速布局48V轻混系统。                                                 ｜
｜    顺应全球减排趋势，48V系统成长空间巨大                                                                             ｜
｜    一般来说，传统燃油车往往采用铅酸电池供电，我们认为轻混电池系统相比于铅酸电池来说具有两点优势：1）轻混系统的汽车在 ｜
｜启停以及市内低速运行的情况下采用电力作为能源，可以有效降低车辆运行时的二氧化碳排放量，减排幅度预计能够达到15%；2）48V ｜
｜系统相比于铅酸电池电压更高，可以满足未来汽车内更多智能化电子设备的应用。                                              ｜
｜    考虑到全球碳减排以及汽车智能化趋势不断加速，我们预计48V系统市场空间未来将逐步打开。根据GGII的统计与预测，2020年国 ｜
｜内48V乘用车销量约为33.1万辆，到2025年全球48V汽车年产量预计将达到1360万辆，其中中国将成为48V技术应用的主要市场，到2025 ｜
｜年产量有望接近800万台，行业成长空间巨大。                                                                             ｜
｜    动力电池及小型电池业务维持高景气                                                                                  ｜
｜    动力电池业务方面，公司未来几年动力电池产能增量较大，同时考虑到全球新能源汽车持续快速放量，我们预计公司三元软包以及｜
｜方形磷酸铁锂电池出货量都将维持较快增长。消费电池业务方面，今年年初荆门三元圆柱电池扩建产能（2.5GW新增产能）已正式投产 ｜
｜，后续仍将有产能持续投放，同时公司金豆电池在国内市占率后续有望不断提升，再加上TWS耳机行业持续放量，我们预计今年公司消 ｜
｜费电池业务也将维持较快增长。                                                                                          ｜
｜    维持公司“买入”评级                                                                                              ｜
｜    整体来看，公司动力电池及消费电池业务新增产能充足，同时产业链下游需求旺盛，两部分业务仍将处于持续高景气的状态。同时｜
｜，公司近一年来不断加速48V电池系统业务的推进，目前已经陆续获得多个国际客户的认可。后续随着其在建产能的不断投放，我们认 ｜
｜为这一板块业务将成为公司未来利润增量的又一大重要来源。考虑到参股公司思摩尔国际贡献的投资收益有望大幅增长，并且公司动力｜
｜电池及消费电池出货量也将持续高增长，我们预计2020-2022年公司将分别实现归母净利润16.93亿元、30.02亿元、39.95亿元，维持公｜
｜司买入评级。                                                                                                          ｜
｜    风险提示：48V系统需求提升不及预期；公司产能建设进度不及预期。                                                     ｜
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