新浪网股票行情:中国广核003816—股票行情主力资金的最新股票行情

｜、0.20 和0.19 元，对应2020 年11 月16 日收盘价2.73 元的P/E 分别为15.18 倍、13.76 和14.07倍。考虑公司核电对于我国能源清 ｜
｜洁化的重要意义等因素，首次覆盖给予“推荐”评级。                                                                      ｜
｜    风险提示：电价或下降，公司融资成本或上升，核电项目建设进度或低预期。                                              ｜
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｜   2020-11-04   ｜中国广核(003816)2020年三季报点评:Q3电量微增 增值税退税进度不及预期                ｜    国泰君安    ｜
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｜    投资建议：Q3电量微增但毛利微降，叠加增值税退税不及预期，Q3业绩略低于预期。维持2020-2022年eps预测为0.21、0.21、0.22｜
｜元，给予公司行业平均2020年19倍PE，维持目标价4.02元，维持“增持”评级。                                                ｜
｜    事件：2020年前三季度营收499.0亿元，同比增长15.7%，归母净利81.8亿元，同比下降1.4%；Q3营收183.9亿元，同比增长10.7%，｜
｜归母净利29.8亿元，同比下降9.0%。业绩略低于预期。                                                                      ｜
｜    Q3电量微增但毛利微降，叠加增值税退税不及预期，Q3归母净利同比下降9.0%。1）毛利同比减少5.0亿：Q3上网电量为407.7亿千 ｜
｜瓦时，同比微增1.4%，同时建筑安装业务收入增加，因此Q3营收同比增长10.7%，但建筑安装业务基本不贡献毛利，此外预计Q3电力销 ｜
｜售业务毛利有所降低，因此Q3毛利同比减少5亿；2）费用同比基本持平：财务费用-1亿，研发费用+0.9亿；3）其他收益同比减少3.7亿｜
｜：主要由于增值税退税进度不及预期，2020Q3增值税退税同比减少2.9亿；4）投资收益同比增加1.8亿：联营企业利润增加。         ｜
｜    新机组获核准，在建储备机组丰富，长期成长性无忧。2020年9月，苍南核电获国家核准，此外2019年核准的惠州核电的2号机组也｜
｜已于10月正式开工建设。目前公司在建装机6台（含惠州），装机容量700万千瓦，其中红沿河5/6和防城港3/4（合计459.8万千瓦）将 ｜
｜于2021-2022年陆续投产，到2022年末公司控股装机容量将达到3174万千瓦，较2019年底装机增长17%。此外公司拟建及储备项目装机合｜
｜计1180万千瓦，接近当前体量的50%，公司长期成长性无忧。                                                                 ｜
｜    风险因素：在建机组投产推迟、核电政策变动风险、电价下降风险                                                        ｜
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｜   2020-11-02   ｜中国广核(003816)2020年三季报点评:产能扩张抬升收入 成本提升及增值税退税减少限制业绩｜    长江证券    ｜