手机软件股票行情:振华科技000733-股票行情主力资金的最新股票行情

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【1.手机软件股票行情:振华科技000733业内点评】 
【2020-04-03】【出处】上海证券报
振华科技(000733)"换帅" 将稳步推进既定战略
    作为我国军用电子元器件龙头企业，振华科技“换帅”的消息引人注目。4月2日，振华科技发布公告，杨林将辞去董事长职务，由付贤民接任。记者从振华科技获悉，公司“换帅”是集团内正常的人事调整，振华科技将延续此前制定的各种战略，继续稳步推进公司各项业务发展。
    根据公告，杨林因工作调动原因，申请辞去公司董事、董事长、董事会发展战略委员会召集人职务，杨林辞职后将不再担任公司任何职务。同时，振华科技也选出了新的董事长。经董事会选举，董事付贤民成为公司第八届董事会董事长，任期至第八届董事会任期届满为止。
    资料显示，杨林是1968年生人，2016年9月之前一直在振华科技的实控人中国电子信息产业集团有限公司任职，2019年6月起任振华科技控股股东振华集团的董事长、党委书记，从2016年10月起兼任振华科技的董事长。
    而接任的付贤民和杨林是同一班子成员。资料显示，付贤民是振华集团的党委副书记、总经理，目前是振华科技董事，曾担任过振华科技的总经理。振华科技2019年半年报显示，付贤民还曾担任中国振华电子集团宇光电工有限公司董事长、深圳振华富电子有限公司董事长、贵州振华云科电子有限公司董事长、贵州振华置业投资有限公司执行董事等职。
    近年来，振华科技积极剥离旧有业务，集中向军用电子元器件领域布局，目前持有成都森未20%股权。国盛证券研报显示，成都森未拥有国内一流的IGBT（绝缘栅双极型晶体管）技术研发团队，是我国IGBT国产化进程的重要力量。其IGBT芯片产品性能可完全对标德国英飞凌产品，已实现第6代IGBT产品国产化，其中650V/50A和1200V/100A产品已实现小批量生产和销售。
    通过不断的改革发展，振华科技的业绩也十分喜人。从去年前三季度看，其净利润为2.98亿元，较上年同期的2.11亿元增长15.55%；扣除非经常性损益的净利润为2.35亿元，较上年同期的1.71亿元增长37.48%。
    振华科技对记者表示，更换董事长是正常的内部调整，公司将继续按照此前规划，积极推进各项业务的发展。对于今后是否会推进集团层面和上市公司业务的整合，振华科技表示，这要看集团的计划安排，如果集团层面有进一步的计划，上市公司层面一定会积极做好配合。
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【2020-04-01】【出处】证券时报网
振华科技(000733):对全资子公司增资5000万 投建高端开关项目
    证券时报e公司讯，振华科技(000733)4月1日晚间公告，公司决定以5000万元对全资子公司振华华联增加投资，用于提升其高端开关项目的科研生产能力。项目建设期18个月，建成后可实现年产5.4万只/套高端开关的能力，达产后每年可实现营业收入2亿元，实现利润2702万元。

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【2020-03-12】【出处】全景网
振华科技(000733):公司生产的基础元器件可以运用到5G相关产品
　　全景网3月12日讯 振华科技(000733)在全景网互动平台上表示,公司生产的基础元器件可以运用到5G相关产品。公司一直在结合市场需求,加大对高新电子产业的投资。振华新能源没有超级电容相关产品。
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【2020-03-03】【出处】浙商证券
振华科技(000733)军工电子龙头步入快车道
    报告导读
    国防信息化建设、核心元器件国产化、瘦身聚焦高新电子主业三大因素驱动公司业绩增长持续超预期，未来体外优质资产整合值得期待。
    投资要点
    投资建议
    公司是我国军用电子元器件龙头企业，未来高新电子主业景气度高、剥离低效业务提升盈利性、体外优质资产整合预期等多重催化。我们看好公司的长期投资价值，预计2019-2021年公司归母净利润2.96/3.90/5.35亿元，同比增长14.33%/31.65%/37.14%；EPS分别为0.58/0.74/1.01元/股，对应P/E分别为40.83/31.01/22.61倍。结合公司业绩增速和行业龙头地位，目标价29.6元，对应20年40倍PE，首次覆盖给予“增持”评级。
    三重利好驱动业绩增长持续超预期
    市场有观点认为元器件发展空间有限，竞争激烈，公司盈利性难以改善。我们认为，电子元器件是电子信息和军工产业基石，市场空间过万亿。军用市场壁垒高，竞争格局相对稳定，公司军品市占率高（钽电容75%，部分航天领域98%），积极布局IGBT等高端半导体器件，有望成为业绩新发力点。
    受益于国防信息化建设和核心器件国产化进程加速，公司高新电子主业持续高景气。公司压缩剥离通信整机等低效资产，同时定向增发募投项目升级新型电子元器件产品线，并实施了首次股权激励计划，彰显对未来的发展信心。我们认为，公司瘦身健体、聚焦主业后，盈利能力逐步改善，ROE明显提升，业绩增长有望持续超预期。
    振华集团唯一上市平台，体外优质资产整合值得期待
    大股东振华集团是军工电子半导体的国家队，曾经多次对公司进行资产注入；旗下优质半导体芯片资产丰富，未来进一步整合值得期待，重点关注成都华微和振华风光。
    风险提示
    军用电子元器件国产化替代进度低于预期；军工电子市场格局发生变化；公司减亏举措效果不及预期；集团资产整合节奏慢于预期。
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【2020-02-26】【出处】国盛证券
振华科技(000733)依托CEC 打造中国军工电子与半导体大本营
    三步跨越式发展，振华科技战略定位正在重大转变：由当前振华集团高新电 子上市平台，正逐步依托 CEC 打造中国军工电子与半导体的大本营。我们认为，CEC 在我国军工电子与半导体国产化与自主可控进程中的重要性不言而喻，未来振华科技的平台定位亦将是举足轻重。
    第一步，剥离通信整机等低效资产，纯正高新电子上市平台应当重新估值。
    振华科技目前是 CEC 振华集团的高新电子上市平台，受益于国防信息化持续推进以及国产化替代进程，未来将获得 25%左右复合增速的增长。与众不同的观点，由于振华通信的出表带来资产减值计提，2 年即可完成且是不可持续的业务，不应该给予估值或仅是 1 倍估值。
    第二步，参股森未科技打造国内军用 IGBT 龙头，引入民用研发体系为军所用的模式或具备可复制性。
    公司目前参股 20%的森未科技拥有国内一流的 IGBT 技术研发团队，IGBT芯片产品性能可完全对标德国英飞凌产品，且已实现国产化。森未科技团队由清华大学和中国科学院博士团队创立，公司以增资扩股方式实现参股，一方面半导体业务又延伸至 IGBT 领域，另一方面依托 CEC 体系可快速切入并独享国内军用 IGBT 市场。重要的是，此模式可以吸引民用研发团队融入振华体系，依托 CEC 体系可快速扩充产品线及实现产品落地。这是将振华科技打造成为 CEC 旗下中国军工电子与半导体大本营的第 1 种模式。
    第三步，控股股东 CEC 振华集团有 FPGA 芯片等资产，CEC 亦有众多半导体类资产，均存在资产注入预期。
    振华集团体系的成都华微、振华风光分别是国内 FPGA 的龙头以及半导体分立器件的主要厂商，按照公司“军民结合、产资结合、重组整合”的发展战略，未来存在资产注入预期。重要的是，CEC 作为中国军工电子与半导体资产大本营，体外众多优质半导体资产都存在注入的可能性。这是将振华科技打造成为 CEC 旗下中国军工电子与半导体大本营的第 2 种模式。
    2019 年股权激励计划绑定管理层与员工利益，经营管理层面的改善是推动振华科技向平台式发展的重要基础。2019 年推出的股权激励计划一方面绑定管理层利益为短期基本面业绩保障与长期经营发展奠定基础，另一方面拥有灵活的机制是公司实施第二步、第三步平台式跨越式发展的基因。
    投资建议：我们预计振华科技 2019~2021 年归母净利润为 3.10、3.97、5.90亿元。我们认为振华科技应是高新电子这块持续经营业务贡献的估值，剔除减值影响，公司高新电子业务 2020、2021 年净利润为 5.17、5.90 亿元，对应当前的估值水平为 26X、23X，这对于 CEC 旗下的军工电子与半导体大本营的地位而言估值优势明显，维持“买入”评级。
    风险提示：CEC 对公司定位的改变；高新电子业务发展不及预期。
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【2020-02-21】【出处】证券时报网
振华科技(000733):公司及子公司捐赠69万元支持疫情防控
    证券时报e公司讯，振华科技(000733)2月21日晚间公告，为履行上市公司社会责任担当，为疫情防控阻击战贡献一份力量，公司及其控股子公司决定以现金方式进行捐赠，捐赠金额合计69万元。
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【2020-02-20】【出处】国盛证券
振华科技(000733)军工电子龙头布局IGBT 价值重估正当时
    老牌军工元器件龙头，焕发新机迎来价值重估，维持买入。1）我们认为，多年来受军工之外的其他业务拖累，造成了军工业务优势不突出，掩盖了公司真实的成长性，其平台价值也尚未被市场充分认知。但近年来公司加快聚焦军工主业、剥离低效资产，并推出股权激励，彰显做大做强决心。2）我们判断，2020年公司将轻装上阵，迎来价值重估，在装备升级与国产替代双重驱动下，军工电子将保持强劲增长，新布局的IGBT产业前景广阔，未来围绕集团旗下集成电路业务资产运作可期。3）考虑计提因素影响后，我们调整盈利预测，预计2019-21年归母净利润为2.88/4.00/5.23亿元，EPS为0.56/0.78/1.02元，维持“买入”评级。
    IGBT产业布局提速，对标英飞凌，发展前景广阔。1）IGBT是工业控制及自动化领域的核心元器件，能实现精准调控，是未来开关器件应用发展的主要方向。2018年中国IGBT市场规模约153亿元（+19.9%）、增速领先全球，但行业壁垒高，当前95%市场仍被外资掌控，国产替代空间巨大。2）振华科技直投成都森未，加速IGBT产业化进程，未来强强联合协同效应可期。成都森未科技具备国际领先的第六代IGBT自主技术，对标英飞凌产品，成功研制具备自主知识产权的IGBT产品，送样客户试用获得高度认同。
    高景气支撑高成长，打造更纯正的军工电子平台。1）推出股权激励:根据方案要求测算，2020-22年扣非归母净利润不低于2.25/2.77/2.97亿元，18-22年CAGR达13.3%，同时制定“A-D”5档绩效评估等级，与激励对象实际可行权额度挂钩，2）聚焦核心主业，加快剥离低效资产：2018年完成转让振华天通、吸收合并及注销振华进出口公司，2019年将振华通信剥离出表，存在的减值和坏账风险充分释放和消化。3）公司作为军工电子龙头深度受益于装备换代与国产替代，我们预计军品业务增速将超过30%。
    公司是振华集团唯一上市平台，体外FPGA、ADDA、半导体等相关资本运作可期。1）公司控股股东振华集团是国内一流的军用元器件、集成电路供应商，旗下拥有成都华微、贵州风光等是领先的科创型企业。2）成都华微是国内FPGA与ADDA领先者，主要产品为FPGA/CPLD/SoPC、MCU/SoC/SIP芯片等，在可编程逻辑器件、高速高精度ADC/DAC领域居于国内领先地位。3）贵州风光：原国营第四四三三厂，主要从事高可靠半导体双极模拟集成电路等研制和生产，是我国半导体分立器件的研制骨干厂家之一。
    风险提示：1）军品订单的波动性较大；2）振华通信可能拖累业绩的风险。
    
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【2020-02-10】【出处】长城证券
振华科技(000733)高新电子业务稳步向前 多元布局助力国防信息化
    背靠老牌军工，高新电子龙头：公司为高新电子领域全能龙头企业，近年不断加大研发投入，调整主营业务，盈利能力得到改善。在整机及系统资产剥离后，公司聚焦新型电子元器件，主导产品拥有国军标质量体系认证，在性能、质量以及市场占有率上均处于国内同类产品先进水平，在行业中处于不可替代的地位，广泛用于航天航空、兵器、船舰等军民领域。
    聚焦核心主业，助力国防信息化发展：高新电子是公司的核心主业，2018年毛利润占比约为82%，公司在高新电子元器件领域布局广泛，产品覆盖被动元件、半导体分立器件、集成电路、新能源电池、光机电一体化产品等，在军用和民用两个领域中都有广泛用途。随着我国国防投入不断向国防信息化倾斜，未来国产军用电子元器件产业蕴含着巨大的需求和潜力。
    优质体外资产注入可期：振华科技作为控股股东中国振华旗下唯一上市平台，具有丰富且稀缺性强的体外资产，存在资产注入可能。其中，成都华微是国内集成电路设计领军企业、国产FPGA重点扶持发展的龙头创新型企业；振华风光在高压大电流功率驱动和RDC领域处于国内领先水平。
    剥离低效资产，稳步提质瘦身：为了调整产业结构、凸显核心业务，公司在2010至2018年先后转让9家子公司，剔除“僵尸企业”。子公司深圳通信高营收低利润的发展模式严重拖累公司业绩。2019年5月公司宣布放弃对其控股权，使得公司财务状况得到有效改善，盈利能力大大提高。
    投资建议：公司高新电子业务稳步向前，主业聚焦、多元布局助力国防信息化。我们预测公司2019-2021年分别实现营业收入39.28亿元、44.23亿元和55.21亿元，实现归母净利润3.10亿元、3.98亿元和4.89亿元，EPS分别为0.60元、0.77元和0.95元。公司当前股价对应的PE分别为28X、22X和18X。首次覆盖，给予“推荐”评级。
    风险提示：优质体外资产注入存在不确定性；军品订单不及预期；新能源产业转型发展不及预期。