财经新闻在线播报：每日股票行情在线分析与讨论:300935 盈建科—股票行情主力资金的最新股票行情

｜服务收入增长较快，版本升级和定制开发任务依然较多，全年实现收入3547.54 万元，同比增长17.43%，占营收比重较上年上升6.01  ｜
｜个百分点。此外，公司重点探索的软件服务费模式，2020 年也取得较大进展，实现收入超过百万元，增长7.35 倍。                ｜
｜    公司在费用方面有保有控，研发投入相对平稳：2020 年，公司期间费用整体较上年压缩。其中，由于软件需求的下降，相关营销 ｜
｜支出也在压降，销售费用同比下降17.70%；管理费用和财务费用同比分别下降10.87%和15.91%。但是，公司在研发方面的资金投入相对｜
｜稳定，全年研发费用为2744.17 万元，同比微降0.74%；研发投入占营业收入比重为18.26%，较上年提升了2.15 个百分点。对于公司来｜
｜说，一方面要对建筑结构设计软件进行迭代升级，另一方面加快BIM和装配式建筑设计软件的开发，资金需求较为密集。             ｜
｜    建筑设计市场在有序恢复，公司也有望在这一轮工业软件崛起的大潮中获得机会：2021 年以来，国内民用建筑市场呈现出较好的 ｜
｜向好势头，1 季度建筑业增加值同比增长22.8%，建筑业企业新签合同额增长12.5%，行业全面向好。公司也在下游行业的恢复中受益，｜
｜2021 年1 季度，公司收入增长58.02%，收入规模已经恢复到疫情之前的水平。2021 年，公司基于自有图形平台的BIM产品已经正式推 ｜
｜出，正在进行客户试用和验证工作，有望成为公司结构设计之外的另一大收入支撑。当前，国家已经认识到工业软件国产化的重要性，｜
｜在政策、资金等方面支持力度也在加大。对于公司来说，知识产权环境正在变好，客户付费意愿也在增强，一些企业已经开始通过支付｜
｜年服务费的形式获得结构设计服务。                                                                                      ｜
｜    投资建议：公司是国内建筑结构设计软件领域的领先企业，也是A 股稀缺的建筑工业软件标的。公司虽然目前规模较小，但未来有｜
｜希望从“小、老、头”成长为行业的“小巨人”。2021 年，随着下游建筑业的恢复，公司营业收入预计将恢复较快增长。结合行业需 ｜
｜求以及公司最新公告，我们调整了公司的盈利预测，预计2021-2023 年公司EPS 分别为1.33 元（前值为1.35 元）、1.76 元（前值为1｜
｜.70 元）和2.08 元（新增），对应4 月27 日的PE 分别为57.9x、43.9x 和37.1x。我们看好公司所在建筑业设计软件赛道，维持公司 ｜
｜“推荐”评级。                                                                                                        ｜
｜    风险提示：（1）行业竞争加剧的风险：公司处于快速成长期，仍处在加速市场覆盖的重要阶段，市场竞争的加剧，可能出现渗透 ｜
｜率不及预期。（2）市场需求不及预期：公司主营建筑结构设计软件，服务于建筑行业的信息化建设，若建筑业新增开工面积大幅下滑 ｜
｜，公司业绩也将受到下游需求收窄的影响。（3）BIM 系统软件研发不达预期：公司将BIM 定位重要的发展布局方向，前期投入较大， ｜
｜但如果BIM 体系研发进度不及预期，可能在竞争中陷入不利地位。                                                            ｜
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｜   2021-04-13   ｜盈建科(300935)卡位建筑结构设计软件 有望成长为行业"小巨人"                         ｜    平安证券    ｜
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｜    公司是国内领先的建筑结构设计软件厂商，也是A股稀缺的建筑工业软件标的：盈建科成立于2010年，多年专注于建筑结构设计软 ｜
｜件的研发、销售及服务，客户主要是国内建筑设计院、建筑设计公司及高等院校等。公司是国内比较典型的工业软件企业，同我国其他｜
｜工业软件企业类似，表现出“小、老、头”的特点，公司规模虽然相比国际同行较小，但成立的时间也都不短，在十年以上，在国内也｜
｜能算得上“头部”公司，在A股市场比较稀缺。近年来，受益于建筑业信息化的提速，公司正处在发展的快车道，2016-2019年收入增速｜
｜持续保持在20%以上，2020年以来公司逐步在摆脱疫情的影响，业务拓展趋于正常。                                             ｜
｜    深耕建筑结构设计软件，技术、市场和产品优势开始显现：1）技术优势。公司持续围绕着结构设计软件领域进行投入和开发，202｜
｜0年前三季度研发费用占公司收入比重达到19.4%，在图形平台、有限元分析和标准智能化适用方面形成了较强的壁垒，同时在前瞻性领｜
｜域，如BIM、装配式结构设计方面也形成了一定的积累。2）产品优势。第三方机构住建部科技发展促进中心评估报告显示，公司的建筑｜
｜结构计算软件、基础设计软件技术先进、创新性突出，处于国内领先水平。同时，公司软件工具能够实现结构设计各环节的协同，也能｜
｜够实现基础设计和上部建筑设计的对接。3）市场优势。公司作为国内结构设计领域的龙头企业，目前客户覆盖率在17%左右的水平，处｜
｜在市场第二位，由于其在民用市场的不断深耕以及在工业建筑市场上的拓展，市场份额还有提升空间；海外市场，尤其是“一带一路”｜
｜市场上，公司相关产品也表现出非常强的适应性。                                                                          ｜
｜    发力BIM和装配式建筑设计软件，“小、老、头”有望成长为“小巨人”：未来几年，包括公司在内的这些“小、老、头”工业软 ｜
｜件有望成长为软件行业的“小巨人”。一方面，数字经济转型势不可挡，建筑业向数字化要效率和效益成为趋势；另一方面，国内对各｜
｜类工业软件的政策支持力度在提升，知识产权保护、资金和人才短缺等问题也开始得到重视，行业正在迎来发展的“春天”。公司作为｜
｜建筑设计领域的领先企业之一，通过纵向业务能力的提升以及横向垂直行业范围的拓展，有望实现跨越式发展。从成长路径上，我们参｜
｜考Bentley的发展历程。Bentley公司是全球领先的基础设施软件供应商，具备提供工程项目和资产全生命周期管理解决方案的能力。Be｜
｜ntley的发展历史实际上是全球建筑业工业软件发展的缩影，其发展路径、业务布局和业务模式都值得业内企业借鉴。相比Bentley，公｜
｜司的产品线主要集中在项目生命周期管理解决方案的初级阶段，正在向BIM等方向拓展，市场空间广阔。未来，公司在资产生命周期管 ｜
｜理解决方案方面仍有拓展的可能，尤其是4D数字孪生。                                                                      ｜
｜    投资建议：公司是国内建筑结构设计软件领域的领先企业，也是A股稀缺的建筑工业软件标的。公司虽然目前规模较小，但未来有 ｜
｜希望从“小、老、头”成长为行业的“小巨人”。一方面，建筑信息化行业将是巨大的蓝海，国产化替代、BIM和装配建筑设计软件等 ｜
｜领域都蕴藏着巨大的机会，工业建筑设计软件领域依然有较大的拓展空间；另一方面，公司在技术、产品布局等方面存在一定优势，市｜
｜场成长潜力较大。我们预计，公司2020、2021和2022年EPS分别为1.02元、1.35元和1.70元，对应4月9日的PE分别为79.6x、59.8x和47.｜
｜7x。我们看好公司所在赛道，首次覆盖，给予“推荐”评级。                                                                ｜
｜    风险提示：（1）行业竞争加剧的风险：公司处于快速成长期，仍处在加速市场覆盖的重要阶段，市场竞争的加剧，可能出现渗透 ｜
｜率不及预期。（2）市场需求不及预期：公司主营建筑结构设计软件，服务于建筑行业的信息化建设，若建筑业新增开工面积大幅下滑 ｜
｜，公司业绩也将受到下游需求收窄的影响。（3）BIM系统软件研发不达预期：公司将BIM定位重要的发展布局方向，前期投入较大，但 ｜
｜如果BIM体系研发进度不及预期，可能在竞争中陷入不利地位。                                                               ｜
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｜   2021-03-04   ｜盈建科(300935):图形平台在功能特性等多方面在行业内优势明显                         ｜     全景网     ｜
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｜　　全景网3月4日讯 盈建科（300935.SZ）在近日的投资者交流活动中表示，经过10年的持续研发以及众多实际工程模型的使用验证，｜
｜公司的图形平台在功能特性、技术指标和应用范围等方面在行业内已经具备明显的优势，未来公司还将持续加大投入，不断升级迭代。｜
｜　　资料显示，盈建科主营业务为建筑结构设计软件的开发、销售及相关技术服务，专业为建筑设计行业提供覆盖建模、计算、设计、｜
｜出图全设计流程综合解决方案。公司的主要产品为YJK建筑结构设计软件系统。YJK软件系统是一套全新的、集成化的建筑结构设计辅助｜
｜工具，功能包括结构建模、上部结构计算、基础设计、砌体结构设计、施工图设计、弹塑性分析、隔震减震结构设计、鉴定加固设计、｜
｜钢结构设计、装配式结构设计、外部软件数据接口等方面。                                                                  ｜
｜　　盈建科称，自2010年12月成立至今，研发了自主知识产权的三维图形平台，没有依赖国外任何一个软件平台。也就是说，公司现有｜
｜YJK建筑结构设计软件系统以及未来主要开发的BIM自主平台软件系统均基于自有核心技术研发，这是公司在行业中立足并发展的优势之｜
｜一。                                                                                                                  ｜
｜　　据悉，三维图形平台是所有结构设计产品乃至BIM设计系统的核心技术基础之一，只有拥有完全独立自主的图形平台技术，才能保 ｜
｜证产品发展的可靠性和稳定性，不被国外技术卡脖子。                                                                      ｜
｜　　当问及销售模式时，盈建科称，随着公司产品市场影响力及市场份额逐渐扩大，客户更希望直接与公司签订合同，以获取更精准、｜
｜及时的技术支持和服务，更直接地对软件产品提出改进需求及建议。                                                          ｜
｜　　未来一段时间内，公司将持续采用直销为主、代理商销售为辅的销售模式。                                                ｜
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｜   2021-01-21   ｜盈建科(300935)小而美的国产建筑结构设计CAE领军                                     ｜    国盛证券    ｜
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｜    国产建筑结构设计CAE领军。公司于2010年由建筑结构设计行业领军人物陈岱林牵头成立，为建筑设计行业提供覆盖建模、计算、 ｜
｜设计、出图全设计流程综合解决方案，2019年行业客户市占率约17%。公司共有7大业务板块58款软件，近年产品逐步多元化，主要收费｜
｜模式为License授权，占2019年总收入82.2%，服务和升级收入占比持续提升，从2017年0.38%上升至2019年17.6%。公司标准化产品带来｜
｜99%左右的超高毛利率、近38万元的人均创利（2019年），收现比例持续位于100%上方，议价能力高。虽然疫情带来短期冲击，但未来 ｜
｜长期成长可期。                                                                                                        ｜
｜    四大护城河带来坚实竞争壁垒：自研图形平台、有限元分析底蕴、建筑行业Know-how积累、施工图高效绘制能力。1）自研2D、3D ｜
｜图形平台，性能国内领先，兼容国际主流平台，提供AutoCAD、Revit、Midas、Etabs、SAP、PKPM等软件的接口导入。2）公司具有深厚｜
｜的有限元分析底蕴，其有限元核心技术在计算速度、计算容量等方面处于国内领先，建模高效精准。3）具备建筑行业Know-how的长期 ｜
｜积累，能够紧跟行业规范，助力客户完成行业合规和海外拓展。4）施工图绘制是传统结构设计中工作量最大、耗用时间最长的部分， ｜
｜公司软件能够一键式自动化完成设计绘图，有效提升绘图效率。                                                              ｜
｜    四大成长驱动力：国内建筑业信息化率提升、BIM国产化、产品跨赛道拓展和SaaS化商业模式转型。1）我国建筑信息化水平存在巨｜
｜大提升空间，根据公司招股书数据，中国建筑业信息化率仅为0.03%，与国际建筑业信息化率0.3%的平均水平相差较远，结构设计软件 ｜
｜的复杂度和公司的议价能力将持续提升。2）国内BIM市场被海外软件公司垄断，近年来国家政策引导BIM行业发展，我们预测建筑行业 ｜
｜的BIM市场空间有望达到423~705亿元/年，打开公司成长空间。3）公司存在从建筑结构设计往桥梁设计拓展的技术土壤，可跨赛道拓展｜
｜进军桥梁、钢结构设计等新领域。4）SaaS商业模式转型或是长期演进方向。                                                   ｜
｜    首次覆盖，给予"买入"评级，长期展望下公司市值有望达到408亿元。我们预测公司2020-2022年实现收入约1.57亿元、2.00亿元和｜