新闻财经在线播报：每日股票行情在线分析与讨论:300912 凯龙高科—股票行情主力资金的最新股票行情

｜我国重卡保量约800 万辆，按8 年寿命更新需求可达100 万辆/年，叠加新增需求今年全年重卡销量有望维系高景气度。             ｜
｜    公司第一大客户首月增125%。上汽红岩1 月份销售重卡0.9 万辆，同比增长125%。2019 年全年上汽红岩实现重卡销量58077 量， ｜
｜同期公司对其销售SCR 系统26760 套，营业收入2.09 亿元（均价7786 元/套），占公司总营收19.60%，贡献显著。我们认为第一大客 ｜
｜户销量大增对公司SCR 系统产品销量有积极带动作用。                                                                      ｜
｜    国六标准全面实施在即，柴油机内资龙头有望充分受益。重型柴油车将在2021 年7 月1 日起全面执行国六标准，因技术难度大幅 ｜
｜增加，产品价值量上升100%，在销量稳定前提下柴油商用车尾气治理行业空间有望翻倍达到300 亿/年。公司目前产业链布局完善，大 ｜
｜部分组件均能自研自产，技术/公告/客户/全产业链布局四大壁垒助力公司在国六淘汰市场里形成强劲竞争力实现市占率的提升，综上 ｜
｜，量价齐升的逻辑下助推公司业绩跃阶式增长。                                                                            ｜
｜    盈利调整                                                                                                          ｜
｜    行业整体和公司第一大客户实现新年首月开门红，助力全年业绩目标实现，预计公司2020 ～ 2022 年归母净利润1.02/1.47/2.56 ｜
｜亿元， YoY 为68.86%/43.15%/74.33% ， 对应EPS 为0.92/1.31/2.28 元， 对应PE 为44X/31X/18X。给予2021 年50XPE，目标价65.50｜
｜ 元，维系“买入”评级。                                                                                               ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    公司产品或下游客户的产品一致性和稳定性低于相应标准要求，导致产品开发和应用失败的风险等。                          ｜
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｜   2021-01-28   ｜凯龙高科(300912)高强预研铸造四大壁垒 国六助力龙头再腾飞                           ｜    国金证券    ｜
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｜    投资逻辑                                                                                                          ｜
｜    国六提标推动技术迭代，难度大增市场空间翻倍：轻/重型汽车国六a 标准分别于2020 年7 月1 日/2021 年7 月1 日实施，因对NO｜
｜x/PM/PN 有更高要求使得尾气末端治理系统技术路线以“EGR+DOC+DPF+SCR+ASC”为主，系统复杂程度大幅增加，末端处理系统价值量 ｜
｜将普遍上涨近100%，柴油机领域市场空间将由国五阶段约150 亿元/年增长到国六300 亿元/年，市场空间翻倍，若考虑燃气机和汽油机｜
｜领域，广义“国六”阶段将是千亿市场。                                                                                  ｜
｜    高强预研铸造四大壁垒，量起价升龙头腾飞在即：为了把握国六机遇公司持续多年高强度研发投入，费用率从5.8%增长到7.5%，研｜
｜发金额持续增加，规模与利润水平相当。技术/公告/客户/全产业链布局四大壁垒，铸造公司国六阶段核心竞争力，整体销量尤其是中 ｜
｜重卡市场有望明显增加。公司有望站稳行业第三/内资第一位置且三年内实现市占率从2018 年的10.32%提升至2022 年的12.32%，叠加 ｜
｜产品单价50%以上上涨幅度，国五切国六有望在量价齐升的市场预期下实现业绩再次阶梯式飞跃。                                 ｜
｜    不只道路车辆，非道路和船舶市场延续新的空间：1）非道路。22 年12 月1日起，560kW 及以下非道路移动机械及其装用的柴油机｜
｜全面实施国四标准；2）船舶。我国于2022 年7 月1 日起实施国二标准，船舶用柴油机加装SCR系统成为主流。可见公司成长逻辑不只 ｜
｜道路车辆方面，未来成长期更长。                                                                                        ｜
｜    投资建议                                                                                                          ｜
｜    预计公司2020 ～ 2022 年归母净利润1.02/1.47/2.56 亿元， YoY 为68.86%/43.15%/74.33% ， 对应EPS 为0.92/1.31/2.28 元，｜
｜ 对应PE 为37X/26X/15X。                                                                                               ｜
｜    可比公司2020、2021 年PE 估值均值为48X 和30X，公司估值低于行业平均水平，行业壁垒高筑，业绩增速迅速，且是国六柴油机 ｜
｜尾气治理内资龙头，理应给予一定溢价，给予2021 年50XPE，目标价65.50 元，较2021 年1 月26 日收盘价33.74 具有94%的上涨空间 ｜
｜，首次覆盖给予“买入”评级。                                                                                          ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    公司产品或下游客户的产品一致性和稳定性低于相应标准要求，导致产品开发和应用失败的风险等。                          ｜
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｜   2021-01-27   ｜凯龙高科(300912)2020年净利润预计增长50%~80%                                       ｜   证券时报网   ｜
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｜    凯龙高科（300912）1月27日发布2020年业绩预增公告，预计实现净利润为9099.20万元~1.09亿元，净利润同比增长50.00%~80.00%｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    业绩变动原因:1、2019年受东风朝阳朝柴动力有限公司(以下简称“东风朝柴”)破产重整影响,公司对东风朝柴截至2019年底的应 ｜
｜收账款按50%的计提比例单项计提坏账准备3,176.36万元,导致2019年归属于上市公司股东的净利润基数较低。截止本公告日,东风朝柴 ｜
｜破产重整清偿比例仍未确定,公司暂未对东风朝柴截至2020年12月31日应收账款进一步补充计提坏账准备。2、2020年公司受益于无锡市｜
｜地方政府对公司上市成功奖励,收到并确认补贴收入2,000万元。                                                              ｜
｜    证券时报·数据宝统计显示，凯龙高科今日收于33.85元，上涨0.33%，日换手率为14.49%，成交额为1.29亿元，近5日下跌14.28% ｜
｜。通过对2020年业绩预增50%以上的个股走势进行统计发现，预告发布后当日股价上涨的占比65.99%，股价发布当日股价涨停的有58家 ｜
｜。预告发布后5日股价上涨的占比57.40%。                                                                                 ｜
｜    资金面上，该股今日主力资金净流出538.64万元，近5日资金净流出3994.24万元。最新（1月26日）两融余额4762.39万元，其中，｜
｜融资余额4762.39万元，环比前一交易日下降12.70%，近5日融资余额累计下降10.24%。                                          ｜
｜    机构评级来看，近一个月该股被1家机构评级买入。预计目标价最高的是天风证券，1月19日天风证券发布的研报给予公司目标价位｜
｜56.00元。                                                                                                             ｜
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｜   2021-01-27   ｜凯龙高科(300912):2020年净利润同比预增50%-80%                                      ｜     中证网     ｜
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｜    中证网讯（记者 王博）凯龙高科（300912）1月27日晚间公告，预计2020年度归属于上市公司股东的净利润9099.2万元-1.09亿元 ｜
｜，比上年同期增长50%-80%；基本每股收益0.81元/股-0.98元/股。公司称，2019年受东风朝阳朝柴动力有限公司破产重整影响，公司对｜
｜东风朝柴截至2019年底的应收账款按50%的计提比例单项计提坏账准备3176.36万元，导致2019年归属于上市公司股东的净利润基数较低｜
｜；2020年公司受益于无锡市地方政府对公司上市成功奖励，收到并确认补贴收入2000万元。                                      ｜
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｜   2021-01-19   ｜凯龙高科(300912)内燃机尾气污染治理行业引领者                                      ｜    天风证券    ｜
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｜    凯龙高科：内燃机尾气污染治理行业引领者                                                                            ｜
｜    公司业务覆盖尾气治理全产业链，公司主要产品包括柴油机选择性催化还原系统（SCR 系统）、柴油机颗粒捕集系统（DOC+DPF、D｜
｜PF）、气体机尾气后处理系统等三大类300多个品种。SCR系统产品是公司主要收入来源，2018年SCR系统市占率达到10.32%，是国内产 ｜
｜品的第一名。近两年由于下游客户原因导致公司业务小幅下滑，2020年公司经营情况已有好转，2020年前三季度实现归母净利润0.66亿｜
｜元，同比增长34%。                                                                                                     ｜
｜    千亿市场空间将释放，国产替代趋势明确                                                                              ｜
｜    国六尾气排放大幅提标，技术要求明显提高，柴油车需要加装DOC+DPF+ASC催化剂，汽油机需要加装GPF催化剂。国六标准执行后，｜
｜轻型与重型柴油车单车催化剂组合单价平均增幅达105.7%，汽油车尾气后处理产品价格预计将提升200%，催化剂覆涂行业市场空间将达｜
｜到938亿，市场容量增长256%。                                                                                           ｜
｜    轻型以及中重型商用车SCR系统所在市场集中度较高。轻型柴油商用车SCR 产品的主要生产企业有博世（33.11%）、艾可蓝（13.25｜
｜%）、康明斯（13.25%）、恒河环保（10.60%）、凯龙高科（9.27%）；中重型柴油商用车SCR 产品主要生产企业中，前五大企业分别为｜
｜康明斯（15.82%）、天纳克（21.97%）、凯龙高科（13.88%）、威孚力达（8.79%）、银轮股份（10.54%）。国六标准的执行将提高尾 ｜
｜气后处理成本，下游企业成本敏感度将提升，国产品牌在性价比上具有相对优势；商用车市场集中度高，且以自主品牌企业为主，对国｜
｜产品牌接受度较高，有利于尾气后处理设备实现国产化替代。                                                                ｜
｜    技术储备充足，具备重卡领域先发优势                                                                                ｜