每日股票行情在线分析与讨论:300624 万兴科技—股票行情主力资金的最新股票行情

｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜的技术开发、技术咨询、技术服务等        ｜
｜ 2020-12-31 ｜万兴科技（湖南）有限｜子公司      ｜      100.00｜       500万｜网络技术、智能化技术的研发;应用软件、计 ｜
｜            ｜公司                ｜            ｜            ｜            ｜算机硬件的开发;智能化技术的转让、服务;计｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜算机硬件、计算机外围设备、智能装备、计算｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜机软件、计算机辅助设备、计算机、智能产品｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜的销售;信息系统集成服务                 ｜
｜ 2020-12-31 ｜万兴科技（加拿大）有｜子公司      ｜      100.00｜           -｜品牌推广                                ｜
｜            ｜限公司              ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
｜ 2020-12-31 ｜炜博科技有限公司    ｜子公司      ｜      100.00｜           -｜电子计算机软件产品、硬件及外部设备的销售｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜，经营电子商务业务                      ｜
｜ 2020-12-31 ｜深圳市兴之佳科技有限｜子公司      ｜      100.00｜      1100万｜一般经营项目是：电子计算机软硬件及其外部｜
｜            ｜公司                ｜            ｜            ｜            ｜设备的技术开发、技术转让、技术咨询、技术｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜服务;软件服务、软件及辅助设备的销售(不含｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜专营、专控、专卖商品)；家庭智能集成设备 ｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜、移动智能设备的技术开发、技术咨询服务、｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜销售，经营进出口业务。（以上均不含限制项｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜目）                                    ｜
｜ 2020-12-31 ｜北京磨刀刻石科技有限｜子公司      ｜       65.66｜           -｜技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、｜
｜            ｜公司                ｜            ｜            ｜            ｜技术服务；计算机系统服务；基础软件服务；｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜应用软件服务（不含医用软件）；软件开发；｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜设计、制作、代理、发布广告。            ｜
｜ 2020-12-31 ｜深圳市斑点猫信息技术｜子公司      ｜       59.70｜           -｜电子产品研发与销售                      ｜
｜            ｜有限公司            ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
｜ 2020-12-31 ｜深圳市亿图软件有限公｜子公司      ｜       51.00｜     1.275亿｜一般经营项目是：计算机软硬件的技术开发与｜
｜            ｜司                  ｜            ｜            ｜            ｜销售、技术服务、技术咨询；经营进出口业务｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜。                                      ｜
｜ 2020-12-31 ｜亿博科技有限公司    ｜子公司      ｜           -｜           -｜电子计算机软件产品、硬件及外部设备的销售｜
｜            ｜                    ｜            ｜            ｜            ｜，电子商务业务、跨境电商。              ｜
｜ 2020-06-30 ｜亿图软件开发有限公司｜子公司      ｜           -｜           -｜软件开发及维护                          ｜
｜ 2020-06-30 ｜南京家和万兴创业投资｜合营公司    ｜       49.00｜           -｜商务服务业                              ｜
｜            ｜中心（有限合伙）    ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
｜ 2020-12-31 ｜南京创熠家和万兴创业｜联营企业    ｜       49.00｜  4916.295万｜商务服务业                              ｜
｜            ｜投资中心（有限合伙）｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
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【1.300624 万兴科技公司报道】
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｜   2021-04-20   ｜万兴科技(300624)2020年年报与2021年一季报点评:Q1收入略超预期 汇率负面影响较大 短期 ｜    华创证券    ｜
｜                ｜加大投入料将为长期成长奠定坚实基础                                                ｜                ｜
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｜    公司海外收入占比超过90%，美元汇率对利润水平影响较大。去年Q1同期USD/CNH汇率在7.0上方，今年Q1汇率USD/CNH在6.5左右， ｜
｜仅此项就能影响公司7%的收入增速，更是对利润率有很大影响。也是今年对外依赖较高公司的共同痛点。我们认为这一短期因素不足多｜
｜虑。                                                                                                                  ｜
｜    公司销售费用率下降，研发费用率大幅上升。公司21Q1销售费用率42%相比20Q1的48%已经是很大改善，这表明公司产品有较强的自｜
｜生吸引力，需要投入营销的力度相比去年下降较多。公司管理费用率稳定，但公司研发费用率从16.75%大幅提升到25.3%，是汇率之外 ｜
｜另一个拖累利润的主因。                                                                                                ｜
｜    短期加大投入料将为未来长期增长奠定坚实的基础。根据公司2020年报披露，                                              ｜
｜    公司在疫情期间逆势扩张，陆续完成深圳运营总部，长沙全球运营中心，北京运营中心和日本运营中心的扩充和改造，办公面积较｜
｜年初增长40%，全年净增员工500人，年末在岗人数1229人，同比增长65%，其中研发人员增长79%。短期人员投入的加大必然会拖累短期｜
｜表观的利润，但我们认为，公司这两年加大研发人员投入，提升产品功能，吸引力和产品线丰富度，如果未来新产品投放市场取得较好｜
｜的推广成果，同时汇率波动能向着有利方向，则公司利润表观将有望远好于当前水平，值得持续跟踪。                            ｜
｜    盈利预测、估值及投资评级：结合当前汇率水平，我们假设今年汇率不变的前提下适当下调之前对21/22年的盈利预测，我们假设2｜
｜021年~2023年收入增速分别为24.1%、23.3%、20.7%；收入预测分别为12.12亿，14.94亿，18.03亿；考虑公司短期内依然依靠销售费用｜
｜拉动收入，预测营销费用率暂时不会有太大波率，人均产出提升会带来的研发和管理费用率下降，因此预测公司21~23年净利润分别为1｜
｜.65亿/2.18亿/2.76亿，EPS分别为1.27/1.68/2.12元，考虑到公司度过短期高投入后有较高的成长性，我们适当下调公司的目标价区间｜
｜为70~75元/股，维持“强推”评级。                                                                                      ｜
｜    风险提示：软件产品出海面临的所在国政策风险；激烈的市场竞争导致公司产品降价；软件公司员工成本大幅上升导致利润下降的｜
｜风险。                                                                                                                ｜
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｜   2021-04-20   ｜万兴科技(300624)2020年年报及2021年一季报点评:一季度营收快速增长 研发费用增幅较大  ｜    开源证券    ｜
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｜    稀缺性和成长性优异，维持“买入”评级                                                                              ｜
｜    考虑公司加大研发投入，我们下调2021-2022 年，新增2023 年盈利预测，预计归母净利润分别为1.56（前值1.63）、1.95（前值2｜
｜.13）、2.66 亿元，EPS 分别为1.20（前值1.25）、1.50（前值1.64）、2.05 元/股，当前股价对应2021-2023 年PE为35.1、28.1、20｜
｜.5 倍，考虑公司业务的稀缺性和成长性，维持“买入”评级。                                                               ｜
｜    事件：一季度营收快速增长，研发费用增幅较大                                                                        ｜
｜    根据公司公布的2020 年年报和2021 年一季报，2020 年实现营业收入9.76 亿元，同比增长38.81%；实现归母净利润1.25 亿元， ｜
｜同比增长45.19%；2021 年一季度实现营业收入2.53 亿元，同比增长28.45%；实现归母净利润0.29 亿元，同比下降10.09%；研发费用 ｜
｜为0.64 亿元，同比增长93.98%。                                                                                         ｜
｜    研发人员大幅增加，创新驱动产品更新迭代                                                                            ｜
｜    2020 年公司实现人员同比增长65%，其中研发人员增至536 人，同比增长79%；公司通过持续研发投入和引入优质人才，优化软件 ｜
｜产品性能并不断推出新产品，打造产品矩阵，提升全球开拓能力，推动业务持续发展。2020 年公司数字创意、办公效率及数据管理三 ｜
｜大产品线的销售收入同比增长率分别为55.53%、67.33%及15.91%；研发投入2.19 亿元，同比增长40.52%。                         ｜
｜    股权激励激发团队活力，现价授予展现发展信心                                                                        ｜