每日播报：今日黄金股票行情大盘趋势在线分析与讨论:300618 寒锐钴业—股票行情主力资金的最新股票行情

｜将保持较高的增长。                                                                                                    ｜
｜    投资建议                                                                                                          ｜
｜    公司是国内的钴粉生产龙头，铜钴产品产能将在2021年集中释放，叠加铜钴价格将继续维持高水平，我们预计公司2020-2022年实 ｜
｜现营业收入分别为25.48/49.46/53.47亿元，同比增长43.2%、94.1%、8.1%；对应归母净利润分别为3.45/10.58/11.11亿元，同比分别 ｜
｜增长2360.8%、210.0%、5.0%；对应2021年及2022年PE分别为14.03X、13.09X，维持“买入”评级。                               ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    在建项目投产不及预期；下游需求不及预期；铜钴价格下跌。                                                            ｜
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｜   2021-01-25   ｜寒锐钴业(300618)公允价值变动增厚业绩 期待铜钴新建项目投产                         ｜    兴业证券    ｜
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｜    投资要点                                                                                                          ｜
｜    公司披露20 20年业绩预告，归母净利润大幅增长：2020年，公司预计实现归母净利润3.2亿元至4.1 亿元，较上年增加3.06 亿元 ｜
｜至3.96 亿元，同比大增2207.85-2856.94%；扣非归母净利1.71 亿元至2.61 亿元，较上年增加1.65 亿元至2.55 亿元，同比大增3006.｜
｜49%-4641.49%。其中Q4 单季度，公司预计实现归母净利润1.58 亿元至2.48 亿元，环比增57.72%-147.62%。预计扣非后归母公司净利 ｜
｜润（仅扣除孚能科技公允价值变动Q4 预计为1.3 亿元）为0.28-1.18 亿元。                                                   ｜
｜    电动汽车及3C 需求表现超预期，钴价上行抬升公司毛利水平。1）电动车与3C 终端需求火爆，带动钴价上行：2020 年国内新能源｜
｜汽车累计生产136.6 万辆，同比增长7.5％，钴酸锂国内全年产量达7.38 万吨，同比增长24.8%，钴价四季度受益于终端需求回暖，Q4 ｜
｜价格环比上涨7.47%；2）公司年产3000 吨钴粉募投项目投产，同时公司高价钴库存基本已于2019年消耗完毕，钴产品生产成本下降， ｜
｜公司钴产品盈利能力显著提高。                                                                                          ｜
｜    铜产品提产增效，叠加Q4 铜价创新高，公司业绩大幅提升。公司在科卢韦齐年产2 万吨电积铜生产线已于2020 年Q3 达产，电积 ｜
｜铜产销量大幅增长。叠加Q4 铜价大幅上涨创近年来新高，较2020 年初上涨24.92%，预计公司铜产品毛利占比继续增加。            ｜
｜    公司对孚能科技的投资公允价值变动收益增加增厚公司业绩。公司于2018 年出资1.8 亿元入股孚能科技，随着2020 年下半年新能｜
｜源汽车市场的快速恢复，孚能科技装机量同步增加，全年装机量达0.85GWh 跻身国内前十，带动公司投资公允价值变动收益增加。随着｜
｜2020 年下半年孚能科技陆续与奔驰、广汽、东风、华晨新日、吉利等多家龙头车企形成战略合作协议并逐渐放量，有望为公司持续带 ｜
｜来投资公允价值变动收益。                                                                                              ｜
｜    远期向中游新能源领域深入规划，实现提产增效。公司通过非公开发行于2020 年7 月募集不超过19.01亿元助力赣州寒锐10000吨/｜
｜年金属量钴新材料及26000吨/年三元前驱体项目，一期钴新材料项目预计2021 年底建成，2022 年开始贡献业绩。中游项目补足公司前｜
｜期冶炼环节产能缺失，减少钴盐委外加工成本，通过完整产业链优势，形成核心业务增长与增加新的盈利点，进一步夯实主营业务。  ｜
｜    盈利预测与评级: 2021 年全球钴新增供应有限，同时当前全球新能源汽车市场电动化正加速渗透，5G 对消费类电池的需求仍有明｜
｜显支撑，钴供需结构显著好转，钴价中枢有望上行至35 万元/吨。铜受益于全球宽松货币环境与低库存水平，价格有望维持高位。我们｜
｜继续看好以铜钴为核心产品的公司远期业绩。我们上调公司2020-2022 年盈利预测，预计公司或分别实现归母净利3.57 亿元、6.86 亿｜
｜元、7.28 亿元，EPS 为1.18 元、2.27 元、2.4 元，以2021年1 月22 日收盘价计算，对应PE 为91.1X、47.4X、44.7X。维持公司的“｜
｜审慎增持”评级。                                                                                                      ｜
｜    风险提示：下游需求不及预期，铜钴价格大幅下跌等。                                                                  ｜
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｜   2021-01-25   ｜寒锐钴业(300618)业绩大幅增长 产能持续释放                                         ｜    中信建投    ｜
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｜    事件                                                                                                              ｜
｜    公司发布业绩预告，2020年公司实现归母净利在3.2亿元-4.1亿元之间，同比增长2,207.85%—2,856.94%，对此我们点评如下：   ｜
｜    简评                                                                                                              ｜
｜    2020年Q4实现归母净利1.58-2.48亿元                                                                                 ｜
｜    2020年全年实现归母净利3.2-4.1亿元，2020年Q1、Q2、Q3归母净利分别为0.23、0.39、1.00亿元，Q4单季归母净利1.58-2.48亿元｜
｜，业绩同比环比均大幅提升，主要是由于1）钴粉产能释放销量增长同时成本下降；2）电解铜量价齐升。                          ｜
｜    钴业务：产能释放，钴价上涨                                                                                        ｜
｜    公司钴产品包括钴精矿，钴盐（主要为粗制氢氧化钴）、金属钴和钴粉，钴业务受钴价影响较大，从价格来看，2020年Q1-Q4长江 ｜
｜钴均价分别为27.6、25.0、27.3和27.2万元/吨，2021年以来钴价上涨11%至30.9万元/吨，随着新能源汽车销量的不断向好，拉动钴需 ｜
｜求增长，预计未来钴价或将上涨，公司将继续受益钴价上涨。                                                                ｜
｜    从量来看，2020年公司3000吨钴粉募投项目投产，产能释放，预计钴粉销量增加，同时新的钴粉生产线降低了生产成本，从而促使｜
｜钴产品的毛利增加，预计2021钴粉产能仍将进一步释放，未来随着5000吨电积钴项目的投产和产能释放，将进一步带动业绩增长。    ｜
｜    铜业务：量价齐升，盈利增长                                                                                        ｜
｜    公司原有电解铜产能1万吨，2020年4月公司年产2万吨电解铜募投项目正式投产，产能增至3万吨，公司2020年电解铜销量大幅增长｜
｜，同时刚果迈特电解铜生产线技改产能进一步扩大，预计未来产量将随之增加。从价格来看，2020年铜均价为4.9万元/吨，同比增长2.｜
｜4%（2020年Q1-Q4铜价分别为4.5、4.4、5.1和5.5万元/吨），量价齐升，公司铜业务盈利预计大幅增长。目前铜价已上涨至5.9万元/吨｜
｜，预计2021年铜业务盈利仍将大幅增长。                                                                                  ｜
｜    新材料和前驱体业务：项目投产后公司成本优势显现                                                                    ｜
｜    2020年6月4日，公司非公开发行A股股票获得证监会核准批复，并于2020年7月13日收到全部募集资金19亿元，通过再融资助力赣州｜
｜寒锐建设1万吨金属量钴新材料及2.6万吨三元前驱体项目。项目一期主要生产的硫酸钴、氯化钴及四氧化三钴产品，二期主要生产的三｜
｜元前驱体，一期建设期2年，二期建设期2年。项目投产后，公司将形成完整钴产业链，生产前驱体成本优势显现。                  ｜
｜    投资建议                                                                                                          ｜
｜    预计公司20-22年归母净利分别为3.7亿元、7.0亿元和9.3亿元，对应当前股价PE分别为87、47和35倍，考虑到公司未来的成长性，｜
｜维持公司“买入”评级。                                                                                                ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    铜钴金属价格下行；产能释放进度低于市场预期。                                                                      ｜
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｜   2021-01-22   ｜寒锐钴业(300618)2020年度净利润预增2208%-2857%                                     ｜   中国证券网   ｜
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｜　　上证报中国证券网讯（记者 骆民）寒锐钴业披露2020年度业绩预告。公司预计2020年盈利32,000.00万元-41,000.00万元，比上年｜
｜同期增长2,207.85%-2,856.94%。新能源汽车的持续火爆，拉动钴价格上涨，同时公司年产3000吨钴粉募投项目投产也降低了生产成本 ｜
｜，从而促使钴产品的毛利增加；公司年产20000吨电解铜募投项目本年度正式投产，同时刚果迈特电解铜生产线技改产能扩大，促进公 ｜
｜司2020年电解铜销量大幅增长；对孚能科技的投资公允价值变动收益增加。                                                    ｜
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｜   2021-01-22   ｜寒锐钴业(300618)2020年净利润同比暴增                                              ｜   证券时报网   ｜
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｜    寒锐钴业（300618）1月22日发布2020年业绩预增公告，预计实现净利润为3.20亿元~4.10亿元，净利润同比增长2207.85%~2856.94｜
｜%。                                                                                                                   ｜
｜    业绩变动原因:1、新能源汽车的持续火爆,拉动钴价格上涨,同时公司年产3000吨钴粉募投项目投产也降低了生产成本,从而促使钴 ｜
｜产品的毛利增加。2、公司年产20000吨电解铜募投项目本年度正式投产,同时刚果迈特电解铜生产线技改产能扩大,促进公司2020年电解｜