每日播报：今日黄金股票行情大盘趋势在线分析与讨论:300618 寒锐钴业—股票行情主力资金的最新股票行情

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｜   2021-02-10   ｜寒锐钴业(300618):控股股东拟减持不超过3%公司股份                                   ｜     中证网     ｜
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｜    中证网讯（记者 沈楠）寒锐钴业（300618）2月10日晚间公告，公司控股股东梁杰计划自公告披露后6个月内，以大宗交易或集中 ｜
｜竞价的交易方式减持公司股份不超过919.06万股，占公司总股本比例3%。                                                      ｜
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｜   2021-01-27   ｜寒锐钴业(300618)铜钴量价齐升 业绩预计同比大增                                     ｜    长江证券    ｜
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｜    事件描述                                                                                                          ｜
｜    公司发布2020年业绩预告，预计实现归母净利润3.2-4.1亿元，同比增长2207.85%-2856.94%。                                ｜
｜    事件评论                                                                                                          ｜
｜    铜钴量价齐升，盈利大幅增长。2020年公司主要产品价格实现同比增长，SHFE铜、金属钴、钴粉、钴中间品的均价分别为4.88万/ ｜
｜吨、26.23万/吨、28.73万/吨、11.02美元/磅，同比+2.32%、+0.46%、+1.06%、+2.76%。在建项目投产，量价齐升叠加成本端改善，全｜
｜年盈利大幅增长。一方面，公司年产3000吨钴粉募投项目投产降低了生产成本，促使钴产品的毛利增加；另一方面，公司年产20000吨 ｜
｜电解铜募投项目本年度正式投产，同时刚果迈特电解铜生产线技改产能扩大，促进公司2020年电解铜销量大幅增长。在钴价大幅下跌营｜
｜收大幅下滑以及大额存货减值损失的影响下，2019年公司归母净利1387万元，2020年随价格回暖、高价库存消化成本端改善及去年同期｜
｜低基数的效应下，全年业绩同比大幅增长。                                                                                ｜
｜    四季度价格加速上行，单季盈利水平环比提升。单四季度来看，预计公司实现归母净利1.58-2.48亿元，同比增长193%-359%，环比｜
｜增长58%-148%。铜方面，受益于海外疫苗加速推进及美国大选落地催化，2020年Q4SHFE铜价均价5.46万/吨，同比+14.49%。环比+6.34%｜
｜。钴方面，四季度原料紧张格局持续，钴中间品价格维持强势；2020年12月份以来钴产品价格快速拉涨，2020年Q4钴中间品、钴粉价格｜
｜分别环比+11.16%、-0.99%。非经常性损益助力公司业绩进一步改善。2020年公司对孚能科技的投资公允价值变动收益增加，预计全年 ｜
｜非经常性损益对公司净利润影响约1.49亿元，其中前三季度非经常性损益共计1642万元。                                        ｜
｜    钴价趋势上行，看好公司的业绩及估值弹性。从行业层面看，展望2021年，钴价上行趋势明确。身处电动化浪潮与5G换机潮背景下｜
｜，钴需求端有望迎来增速拐点，叠加供给端紧张与库存低位，钴价向上趋势明确。考虑到一季度国内原料将维持偏紧、需求趋势持续，｜
｜钴价有望持续保持强势，全年价格中枢有望上行至30-35万/吨区间。从公司层面看，未来两年随着产能释放，钴产量有望快速增长；刚｜
｜果金电解铜逐步放量，有望进一步增厚公司业绩；加之钴价上行，量价齐升有望显著增厚公司业绩弹性。公司作为较纯的钴行业龙头在｜
｜价格向上时往往能享受较高估值溢价。预计2020-2022年，公司归母净利分别为3.87、5.88、7.30亿元，对应PE84X、55X、45X，建议重｜
｜点关注。                                                                                                              ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜     1. 供给释放高于预期，价格下跌；                                                                                  ｜
｜    2. 下游需求恢复低于预期，公司产品销量不及预期。                                                                   ｜
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｜   2021-01-26   ｜寒锐钴业(300618)铜钴量价齐升 推动公司业绩大增                                     ｜    天风证券    ｜
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｜    事项                                                                                                              ｜
｜    公司发布2020年业绩快报，报告期内，实现归母净利润3.2亿元-4.1亿元，其中Q4季度实现归母净利润1.58亿元-2.48亿元，中值为｜
｜2.03亿元，相比Q3季度的1.00亿元，环比增长103%。单季度利润超市场预期。                                                  ｜
｜    铜、钴量价齐升，推动公司业绩大增                                                                                  ｜
｜    公司年产3000吨钴粉、20000吨电解铜、刚果迈特电解铜扩产技改项目均已投产，公司铜钴产量提升明显，此外，钴粉项目投产也 ｜
｜降低了生产成本。同时Q4季度LME铜价上涨10.34%至7181美元/吨、长江有色电钴价格微降1.36%至26.98万元/吨。铜钴量价齐升助力公 ｜
｜司Q4季度以及全年业绩大增。                                                                                            ｜
｜    新项目持续推进，助力公司铜钴产量提升                                                                              ｜
｜    随着公司3000吨钴粉、20000吨电解铜、刚果迈特电解铜扩产技改项目的投产，公司铜钴产能提升明显。待募投的1万吨钴盐、2.6 ｜
｜万吨前驱体项目投产后，公司铜钴产量将持续提升。                                                                        ｜
｜    需求全面回暖，钴价有望持续上涨                                                                                    ｜
｜    2020年中国新能源车销量145.60万辆，同比增加17.30%；欧洲前11月新能源车的注册量就超过105万辆，随着全球新车型的的发布 ｜
｜以及车价的下滑，全球新能源汽车真正进入ToC市场，进入全面放量期。                                                       ｜
｜    同时，2020年中国共发布手机462款，其中5G机型218款，占总机型的47.19%。随着5G网络的普及，21年或将进去5G手机的快速放量｜
｜期。                                                                                                                  ｜
｜    此外，20年12月钨品出口1297吨，环比增长40.52%，钨和钴粉作为硬质合金的主要原料，广泛应用于中游制造业车床切削领域，钨｜
｜品出口的回暖，标志着海外制造业开始恢复，随着疫苗开始全面接种，海外制造业或将进去补库存周期，拉动对钴的需求。          ｜
｜    盈利预测及评级：                                                                                                  ｜
｜    因铜钴价格持续上行，上调20-22年归母净利润3.65、7.50和9.50（前值为3.20、5.53和7.00亿元），EPS为1.20、2.47和3.13元/ ｜
｜股，PE为90X、44X和35X。考虑后续新项目投产以及价格上行，维持“增持”评级。                                             ｜
｜    风险提示：在建项目不及预期，新技术应用导致钴被替代，供给大幅增加的风险                                            ｜
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｜   2021-01-25   ｜寒锐钴业(300618)产能释放+下游需求双重利好 盈利能力显著改善                        ｜    华安证券    ｜
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｜    公司事件:                                                                                                         ｜
｜    1、2021年1月22日晚，公司预告2020年实现归母净利润约3.20-4.10亿元，与上年同期增加3.06-3.96亿元，同比增长2207.85%-285｜
｜6.94%；                                                                                                               ｜
｜    2、单Q4季度来看，单Q4实现归母净利润1.58-2.48亿元，与上年同期增加0.95-1.85 亿元，同比增加150.79%-293.65%。         ｜
｜    公司归母净利润同比大幅增加主要受到以下三方面因素的影响:                                                           ｜
｜    1、铜钴量价齐升，助力公司业绩显著修复。在钴产品方面，主要受益于全球新能源汽车市场产销两旺的格局，动力电池需求向好 ｜
｜，由此带动钴产品价格企稳回升。目前，全资子公司刚果迈特在科卢韦齐投资建设的5000吨粗制氢氧化钴生产线于2018年实现投产，随｜
｜着公司年产3000吨钴粉募投项目投产在2020年扩大生产规模，公司钴产品规模实现翻番；公司突出的生产规模效应降低了钴产品生产成｜
｜本，从而促使钴产品毛利水平显著提升。                                                                                  ｜
｜    2、电解铜产能大规模释放。公司原有电解铜产能10250吨，在科卢韦齐投资建设的2万吨电积铜项目于2020年正式实现投产，叠加 ｜
｜刚果迈特电解铜生产线技改产能扩大，公司全年实现的电解铜销量大幅增加。                                                  ｜
｜    3、对孚能科技的投资公允价值变动收益增加。                                                                         ｜
｜    钴价或开启上行周期。我们认为，从需求结构上看，3C消费钴依旧是电池行业用钴的主流，受益于1）5G的普及加速换机周期以及2｜
｜）单机带电量的提升，钴需求仍将继续保持较快的增速；增量贡献方面，动力电池将会是2021年需求增加的主要来源。在双重因素影响｜
｜下，2021年钴的供需格局将趋于紧平衡，钴价或开启上升通道。                                                              ｜
｜    公司聚焦钴铜主业，坚持做大做强的战略目标，预计2021年业绩将继续受益于金属价格回暖。2021年，随着公司钴粉和氢氧化铜产｜
｜能进入高速释放期，叠加钴价和铜价保持高位水平，公司的营收规模和盈利能力将再上一个台阶。同时，随着规模的扩大，公司将显著｜
｜受益于规模效应，生产成本优势将显著优于同行业公司，预计2021-2022年公司仍将保持较为高速的增长。在硬质合金领域，受到海外 ｜
｜疫情的影响以及公司产品技术的进步，国产替代加速。因而硬质合金产品也将贡献一定的收入增量。我们认为公司2021-2022年整体仍 ｜