新闻财经播报今日黄金股票行情在线分析与讨论:300578 会畅通讯—股票行情主力资金的最新股票行情

｜ 2020-06-30 ｜内蒙古数智源科技有限｜子公司      ｜           -｜           -｜软件行业                                ｜
｜            ｜公司                ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
｜ 2020-06-30 ｜山西数智源科技有限公｜子公司      ｜           -｜           -｜软件行业                                ｜
｜            ｜司                  ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
｜ 2020-06-30 ｜苏州数智源信息技术有｜子公司      ｜           -｜           -｜软件行业                                ｜
｜            ｜限公司              ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
｜ 2019-12-31 ｜北京盈开科技有限公司｜子公司      ｜           -｜           -｜软件行业                                ｜
｜ 2020-06-30 ｜江苏数智源信息技术有｜子公司      ｜           -｜           -｜软件行业                                ｜
｜            ｜限公司              ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
｜ 2020-06-30 ｜宁波会畅信息科技合伙｜子公司      ｜           -｜           -｜服务业                                  ｜
｜            ｜企业（有限合伙）    ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
｜ 2020-06-30 ｜铜川新媒体文化传媒有｜合营公司    ｜       31.00｜           -｜商务服务业                              ｜
｜            ｜限公司              ｜            ｜            ｜            ｜                                        ｜
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【1.300578 会畅通讯公司报道】
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｜   2021-02-01   ｜会畅通讯(300578)2020年年报预告点评:全年业绩超预期 云会议进入高速成长通道          ｜    国泰君安    ｜
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｜    本报告导读：                                                                                                      ｜
｜    公司业绩先抑后扬，三四季度环比显著提升，全年业绩整体超预期。公司云视频 SaaS业务和硬件业务双双提速，看好公司在大型 ｜
｜政企市场取得持续突破。                                                                                                ｜
｜    投资要点：                                                                                                        ｜
｜    下调盈利预测，下调目标价至 86 元，维持“增持”评级。公司发布业绩预告，预计 2020 年实现营业收入 7.7-8.5 亿元，同比 ｜
｜增长 45%-60%；实现归母净利润 1.2-1.47 亿元，同比增长 33%-63%，全年业绩超预期。我们维持公司 2020/21/22 年营业收入预测 8｜
｜.37/13.08/16.67 亿元，考虑到公司存在大额激励费用，我们下调 2020 年净利润预测至 1.45（-30% ）亿元，维持 2021/22 净利润 ｜
｜预测 2.99/3.47 亿元，对应EPS0.83/1.72/1.99 元。考虑到公司仍处于业绩高速增长期，给予公司2021 年 50 倍 PE，下调目标价至 ｜
｜86 元，下调幅度 1.7%。                                                                                                ｜
｜    单四季度环比提升显著，全年业绩先抑后扬。 根据业绩预告，公司四季度营业收入中位数为 2.87 亿元，同比提升 64%，环比提 ｜
｜升 18%。上半年由于业务人员无法到客户现场开工使得业绩短暂承压，疫情缓和后公司业绩得到充分释放。同时受益于人们办公理念发｜
｜生根本性转变，行业对云视频需求得到显著提升，预计环比提速势头有望延续。                                                ｜
｜    得到大型政企客户广泛认可，云视频 SaaS 业务和硬件业务双提速。公司客户结构以大型政企为主，大部分采用云视频软件硬件一｜
｜站式采购的模式，使得公司 SaaS 收入与硬件收入同步取得快速提升。同时，公司推出适配国产化芯片和国产操作系统的“会畅超视云｜
｜”，信创布局持续完善，To-G 领域市场份额有望进一步提升。                                                               ｜
｜    催化剂：国内云视频会议加速渗透；信创市场持续突破                                                                  ｜
｜    风险提示：国内云视频行业发展不及预期；信创业务拓展不及预期                                                        ｜
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｜   2021-01-29   ｜会畅通讯(300578)收入大幅增长 云视频软硬件持续成长                                 ｜    华西证券    ｜
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｜    事件概述                                                                                                          ｜
｜    公司发布2020 年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润1.2 亿元-1.47 亿元，同比增长33.04%-62.98%；扣除非经常性损益后｜
｜的净利润1.21 亿元-1.48 亿元，同比增长51.50%-85.31%；基本每股收益0.717 元-0.878 元。2020 年非经常性损益对净利润的影响额｜
｜预计约-148 万元。                                                                                                     ｜
｜    收入大幅增长，产品与市场拓展双轮驱动                                                                              ｜
｜    公司2020 年全年收入大幅增长，公司实现营业收入预计7.70-8.50 亿元，按照中值测算营收8.1 亿，同比增长51.4%。借数字化和｜
｜国产替代趋势的推动以及新冠疫情带来的机遇，公司在技术、市场和规模等优势的基础上，加大研发投入和市场开拓，实现云视频软件｜
｜SaaS 业务和云视频硬件业务产品与市场双轮驱动，收入大幅增长。其中Q4 表现靓丽，按照中值测算Q4单季度营收2.87 亿元，同比增 ｜
｜长65%，归母净利润0.24 亿元，同比下滑5.6%。2020 年公司发生的股权激励费用约4200万元，公司重大资产重组标的公司明日实业和 ｜
｜数智源超额完成业绩承诺，公司预提了约1500 万元的超额业绩奖励，导致净利润增速低于收入增速。                             ｜
｜    政企业务云化需求强烈，国内SaaS 业务连续增长                                                                       ｜
｜    数字化和国产替代等因素驱动了云视频付费市场的快速增长，线上办公和远程通讯需求提升。同时因为新冠疫情影响，国内政企和｜
｜行业用户工作、学习观念发生转变，云视频软件SaaS 付费需求呈显著上升趋势。此外，在国际形势不确定性加强以及国内开启的双循 ｜
｜环经济背景下，公司深耕国内细分市场，实现云视频软件SaaS 业务连续多个季度获得快速增长。2020Q3 单季公司云视频服务业务收入｜
｜同比增长135%，环比增长52%。                                                                                           ｜
｜    云视频硬件需求快速增长，海外发展值得期待                                                                          ｜
｜    受益于5G、超高清、信创与国产化应用的落地以及云视频SaaS业务协同带动，公司云视频硬件业务的持续快速增长。同时，公司加｜
｜大云视频硬件业务在海外市场和垂直市场的开拓，获得国内外知名厂商订单，实现客户的不断拓展以及收入质量的持续提升。2020 年 ｜
｜第三季度单季度公司云视频硬件收入同比增长140%，环比增长约51%，其中云视频硬件海外收入2020 年1-9月同比增长超300%，第三季 ｜
｜度单季环比增长125%。云视频业务海外发展值得进一步期待。                                                                ｜
｜    投资建议                                                                                                          ｜
｜    在云视频软件SaaS 业务方面，公司凭借音视频技术，市场和规模等方面优势，深耕细分行业市场。在云视频硬件业务方面，加大 ｜
｜云视频硬件业务在海外市场和垂直市场的开拓。5G 到来必将带动云视频加速应用，公司坚定推进“云+端+行业”的长期战略，逐渐形 ｜
｜成的规模效应和网络效应，由于受到股权激励费用和超额业绩奖励的影响，调整公司盈利预测，预计 2020-2022 年公司营收分别从7.1｜
｜2 亿元、9.74 亿元、13.09 亿元调整为8.09 亿元、11.34 亿元、15.51 亿元，归母净利润分别1.51 亿元、2.02 亿元、2.85 亿元调 ｜
｜整为1.39 亿元、1.93 亿元、2.63 亿元，2020-2022 年对应现价 PE 分别为 55.5 倍、40.0 倍、 29.3 倍，维持“增持”评级。    ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    市场竞争加剧的风险；技术发展带来技术革新的风险；                                                                  ｜
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｜   2021-01-29   ｜会畅通讯(300578)收入持续高增 业绩符合预期                                         ｜    国盛证券    ｜
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｜    业绩符合预期，扣除费用影响增长明显。公司发布2020年业绩预告，2020年全年预计实现收入7.7-8.5亿元，实现归母净利润1.2-1｜
｜.47亿元，同比增长33-63%，扣非净利润达到1.21-1.48亿元，同比增长52-85%。2020年第四季度单季度实现收入2.5-3.3亿元，较2020 ｜
｜年Q1/Q2/Q3的收入（1.2/1.6/2.4亿元）环比有明显增长。                                                                   ｜
｜    公司2020年产生了股权激励费用约 4200 万元，同时由于子公司明日实业和数智源超额完成业绩承诺，公司预提了约 1500 万元的｜
｜超额业绩奖励，对报表的利润产生一定影响。除去这5700万费用影响，公司净利润体量达到1.77-2.04亿元，同比增长97%-127%。     ｜
｜    “云+端+行业”布局完善，协同效应逐步体现。2020年公司云视频服务业务收入持续提升，其中云视频软件SaaS业务连续多季度保｜
｜持持续增长。占公司收入比重持续提升。而硬件端，在海外客户开拓顺利以及国内信创的大背景下，获得国内外知名厂商订单，增长明｜