每日股票行情在线分析与讨论:300573 兴齐眼药—股票行情主力资金的最新股票行情

｜、北京同仁医院等在内的15家国内知名眼科医院/综合医院眼科。 截止2021年2月18日，国内仅有公司正在进行以延缓儿童近视进展为 ｜
｜适应证的低浓度阿托品滴眼液上市性临床，正在申请硫酸阿托品滴眼液临床的企业有日本参天制药（2021-1-23）、杭州赫尔斯科技（2｜
｜020-10-26）、台湾五福制药（2020-07-03），目前以上企业临床申请均处于排队未审核状态，考虑到CDE 2020年12月正式发布《控制 ｜
｜近视进展药物临床研究技术指导原则》，其中提出“成人安全性和耐受性试验、幼龄动物毒理学研究”多项开展近视药物儿童临床研究｜
｜的前臵性条件，以上企业是否能取得临床批件存在疑问。                                                                    ｜
｜    低浓度阿托品滴眼液全球研发竞赛局势逐渐清晰，兴齐处于第一梯队前列。截止2020年底，在全球主流医药市场中，已经至少进入｜
｜到III期临床（仅考虑近视适应症、上市性临床）的企业共有4家，包括美国的Eyenovia（国内权益合作：极目生物），Nevaker（国内 ｜
｜权益合作：兆科眼科），Sydnexis；日本参天制药（日本II/III期，新加坡II期），中国的兴齐眼药（中国III期）, 美国的三家中Nev｜
｜aker启动时间最早（2017-11-22首次披露）且已完成入组，Eyenovia和Sydnexis均在入组中，参天制药2020年4月已在新加坡完成II期 ｜
｜临床，但Clinicaltrials网站尚无III期临床信息。欧康维视计划2020年下半年在美国、中国及欧洲开展阿托品滴眼液III期临床，但暂｜
｜未公告进展情况。兴齐眼药在全球范围的低浓度阿托品滴眼液竞赛中处于第一梯队前列，考虑到国内阿托品滴眼液临床试验要求为2年 ｜
｜给药+1年观察，美国普遍为3年给药+1年观察，且美国本土受新冠疫情影响较重，兴齐眼药有望竞争全球首个正式获批的0.01%硫酸阿托｜
｜品滴眼液（延缓儿童近视进展适应症），据我们此前深度报告测算，保守渗透率下国内低浓度阿托品市场规模将超50亿元，海外市场潜｜
｜力巨大；公司产品如能顺利在2024年获批，将助力公司实现腾飞。                                                            ｜
｜    盈利预测：我们预计2020-2022公司归母净利润分别为0.9，1.7，3.0亿元，对应增速150.3%，87.7%，79.3%，当前股价对应PE为85｜
｜/45/25X，公司已经进入业绩释放期，后续业绩高速增长概率大，目前股价存在明显低估，维持“买入”评级。                     ｜
｜    风险提示：产品研发不及预期；新药拓展不达预期；市场竞争加剧                                                        ｜
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｜   2021-02-05   ｜兴齐眼药(300573):将合理安排环孢素等产品生产 尽全力满足市场需求                    ｜     全景网     ｜
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｜　　全景网2月5日讯 兴齐眼药(300573)最新在互动平台回答投资者提问时表示,公司的环孢素等产品,可利用现有的生产线进行生产,公｜
｜司将合理安排生产,尽全力满足市场需求。未来公司将继续努力做好经营和管理,依托现有的技术优势、产品优势、渠道优势以及品牌优｜
｜势,扩充产能及产品线,全面提升公司研发水平,加大市场推广力度,不断提高产品市场竞争力。同时,公司会统筹安排相关工作的进度,加｜
｜速布局新药上市,解决病患所需,努力经营,不断提高经营水平和发展质量,为广大股东带来投资回报。                              ｜
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｜   2021-01-26   ｜兴齐眼药(300573)核心品种渐入收获期 2020年业绩高增长                               ｜    安信证券    ｜
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｜    事件：2021年01月25日公司发布2020年度业绩预告，预计2020年公司实现归母净利润8228.65万元-9176.24万元，同比增长129.25%｜
｜-155.65%。                                                                                                            ｜
｜    2020年业绩实现129.25%-155.65%的同比高增长：                                                                       ｜
｜    2020年预计公司归母净利润8228.65万元-9176.24万元，同比增长129.25%-155.65%；预计扣非后净利润7937.56万元-8885.15万元 ｜
｜，同比增长139.34%-167.91%，公司业绩持续高增长。                                                                       ｜
｜    重磅核心品种逐步进入收获期，持续看好公司业绩高增长：                                                              ｜
｜    公司持续深耕细作与眼科领域，目前已布局环孢素滴眼液、低浓度阿托品等重磅品种且渐入收获期。其中，环孢素滴眼液率先获批｜
｜，有效改善中重度干眼症患者症状，按照之前公司深度报告测算，预计国内销售峰值近20亿元。增溶技术为其核心技术壁垒，国内仅兴｜
｜齐眼药（已获批上市）、恒瑞医药（美国III临床）、康哲药业（代理SunPharma品种）等少数公司进行布局，中长期其竞争格局良好；｜
｜低浓度阿托品有效延缓青少年近视，目前III期临床全球进展领先，国内有望优先上市，按照之前公司深度报告测算，预计国内销售峰 ｜
｜值超过32亿元。                                                                                                        ｜
｜    投资建议：预计公司2020-2022年分别实现归母净利润0.89亿元、1.70亿元、2.60亿元，分别同比增长146.6%、92.5%、52.6%，给 ｜
｜予买入-A的投资评级。                                                                                                  ｜
｜    风险提示：重磅品种研发进展不及预期；环孢素滴眼液上市销售不达预期；核心技术失密风险；计算假设不达预期风险等        ｜
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｜   2021-01-26   ｜兴齐眼药(300573)大跌近14% 去年净利大增129％-156％                                 ｜   证券时报网   ｜
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｜    兴齐眼药（300573）26日盘中低开低走，盘中大幅下挫。截至收盘，该股跌13.89%报102.5元，全日成交6.48亿元，换手率超10%。｜
｜值得注意的是，该股昨日涨停，成交5.38亿元。                                                                            ｜
｜    25日晚间，兴齐眼药发布2020年度业绩预告，预计2020年归属于上市公司股东的净利润为8228.65万元-9176.24万元，比上年同期 ｜
｜增长129.25%-155.65%。                                                                                                 ｜
｜    公司表示，报告期内业绩增长的原因为：2020年公司积极落实战略发展目标，坚持自主研发，巩固核心竞争优势，加大市场开拓力｜
｜度，进一步提升经营管理效率，公司的主营业务收入取得稳步增长，净利润较上年同期增长；此外，预计本报告期内非经常性损益对净｜
｜利润的影响金额约为291万元。                                                                                           ｜
｜    国盛证券指出，公司业绩高速增长可能来源于重点产品放量及利润率提升。根据公司三季报披露数据及本次业绩预告信息判断，公｜
｜司业绩增长动能来源于公司主营眼科用药的快速增长，尤其是阿托品滴眼液院内制剂，根据模型测算（基于公司报表及子公司数据），｜
｜2020年实现收入可能达1亿元左右，预计2021年公司的子公司兴齐眼科医院仍将保持快速增长。公司在2018-2019年期间净利率水平较低｜
｜主要是销售费用及研发费用投入较多所致，随着环孢素滴眼液获批、公司收入规模扩大、高毛利品种占比提升，公司销售队伍日渐成熟｜
｜，2020年前三季度公司净利率显著提升至11.73%，相比2019年的5.44%改善明显。                                               ｜
｜    环孢素滴眼液仍值得期待。公司环孢素滴眼液（Ⅱ）2020年6月获批，目前正处于产品推广和加强终端覆盖的过程中。根据公司此 ｜
｜前定增方案披露数据，环孢素新产能建设达产后预计收入为19.7亿元，净利润6.4亿元，净利率为32.5%。虽然在2020年医保谈判中环孢｜
｜素滴眼液并未进入医保目录，但这并不意味着该产品就无法打开市场，产品本身还是这个产品，只不过推广策略需要随之调整；且维持｜
｜现有799元/盒价格之下，公司仍可通过赠药等多种形式加快产品推广，掌握了主动权。根据此前模型计算，参考同类产品在美国放量情｜
｜况及国内玻璃酸钠滴眼液市场情况，2021年，环孢素滴眼液有望达到1亿元左右收入，对公司业绩产生明显贡献。                   ｜
｜    产品线不断丰富，阿托品滴眼液2.4类新药临床有望取得进展。除了公司已有产品，2020年，公司的玻璃酸钠滴眼液、贝美前列素 ｜
｜滴眼液、曲伏前列素滴眼液均已进行报产并获受理，伏立康唑滴眼液已获得临床批件，在干眼症、青光眼治疗领域产品线不断丰富。公｜
｜司的0.01%硫酸阿托品滴眼液2.4类新药的III期临床在2020年5月28日首次公示，目前在临床入组阶段，按照正常临床入组节奏推算，该｜
｜项目的入组可能在春节前后完成；按照2年给药期加1年观察期，阿托品滴眼液有望在2024年上半年报产。                          ｜
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｜   2021-01-26   ｜兴齐眼药(300573)预计2020年度净利8228.65万元-9176.24万元 同比增129%-156%           ｜     全景网     ｜
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｜　　全景网1月26日讯 兴齐眼药(300573.SZ)1月25日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利润8228.65万元-9176.24万元，同比增1｜
｜29.25%-155.65%。                                                                                                      ｜
｜　　兴齐眼药表示，2020年公司积极落实战略发展目标，坚持自主研发，巩固核心竞争优势，加大市场开拓力度，进一步提升经营管理｜
｜效率，公司的主营业务收入取得稳步增长，净利润较上年同期增长。                                                          ｜
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｜   2021-01-26   ｜兴齐眼药(300573)业绩略超市场预期 公司有望继续快步前行                             ｜    国盛证券    ｜
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｜    事件：公司发布2020年业绩预告，预计2020年公司归母净利润8228.65~9176.24万元，同比+129.25%~155.65%；扣非归母净利润793｜
｜7.56~8885.15万元，同比+139.34%~167.91%。EPS为1.00元/股~1.11元/股。                                                    ｜
｜    业绩略超预期市场预期。按照预告中值计算，公司2020年业绩8702万元，同比+142%，扣非归母8411万元，同比+154%。2020Q4业绩｜
｜3329万元，同比+354，扣非归母净利润3180万元，同比+276%。超出此前的Wind一致预期，符合我们的预期。                       ｜
｜    公司业绩高速增长可能来源于重点产品放量及利润率提升。根据公司三季报披露数据及本次业绩预告信息判断，公司业绩增长动能｜
｜来源于公司主营眼科用药的快速增长，尤其是阿托品滴眼液院内制剂，根据我们的模型测算（基于公司报表及子公司数据），2020年实｜
｜现收入可能达1亿元左右，预计2021年公司的子公司兴齐眼科医院仍将保持快速增长。公司在2018-2019年期间净利率水平较低主要是销｜
｜售费用及研发费用投入较多所致，随着环孢素滴眼液获批、公司收入规模扩大、高毛利品种占比提升，公司销售队伍日渐成熟，2020年｜
｜前三季度公司净利率显著提升至11.73%，相比2019年的5.44%改善明显。                                                       ｜
｜    环孢素滴眼液仍值得期待。公司环孢素滴眼液（Ⅱ）2020年6月获批，目前正处于产品推广和加强终端覆盖的过程中。根据公司此 ｜