每日金融财经股票行情在线分析与讨论:300568 星源材质—股票行情主力资金的最新股票行情

｜拓欧洲市场，星源材质预计总投资金额不超过20亿元人民币。                                                                ｜
｜    目前，为进一步提升供货能力，星源材质在26日晚公布的另一份购买设备公告中披露，公司拟与苏美达国际技术贸易有限公司（进｜
｜口代理）、德国布鲁克纳机械有限公司（卖方）签订《供货合同》，向布鲁克纳机械有限公司购买8条双向拉伸微孔电池隔膜生产线设 ｜
｜备的设计、制造、供应等服务，苏美达国际技术贸易有限公司作为进口代理主要义务为设备的进口和付款，合同金额为1.05亿欧元。  ｜
｜    据了解，Northvolt的锂离子电池产品主要用于汽车，电网存储，工业机械和便携式工具等领域，客户包括大众、宝马、西门子、 ｜
｜维斯塔斯等一线品牌。比如，日前Northvolt与大众汽车签署了一份长达10年的电池供应合同，订单总额超过140亿美元，去年还与宝马｜
｜签订了20亿欧元电池供应合同。该公司主要融资方包括高盛、欧洲投资银行（EIB）、大众汽车集团和宝马。目前，Northvolt正在建立｜
｜锂离子电池带电芯、系统和解决方案的生产，其中包括在瑞典Vasteras的研究、开发和测试的生产设施，以及在瑞典Skelleftea的超级｜
｜工厂。                                                                                                                ｜
｜    锂电需求增长带动了产业链条上企业的收益。今年一季度，星源材质净利润大幅增长，业绩预告显示，预计2021年一季度净利润60｜
｜00万元-6500万元，同比增长276.44%-307.81%。                                                                            ｜
｜    星源材质称，业绩变动主要原因是报告期内随着公司隔膜产能进一步释放，公司围绕董事会战略定位，立足市场前沿，不断满足客｜
｜户需求，凭借技术实力、过硬产品质量及优质服务，深度加强与现有客户的战略合作，大力推进新客户、新市场的开拓工作，业务订单｜
｜充分，产品销售收入增加。                                                                                              ｜
｜    首创证券研报指出，星源材质作为刀片电池隔膜的主供应商，与比亚迪保持了良好合作，测算公司2020年全年出货大约在7亿平米 ｜
｜左右。公司前期与LG在干法隔膜领域已有较为深入合作，在此基础上，目前用于动力锂电的湿法隔膜已经通过了LG的产线认证，预计下｜
｜半年开始批量出货。在下游优质客户资源带动和产能投放配套下，预计公司未来几年销量仍将维持快速增长。                      ｜
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｜   2021-03-26   ｜星源材质(300568):签订不超33.4亿元锂离子电池隔膜供应合同                           ｜   证券时报网   ｜
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｜    证券时报e公司讯，星源材质(300568)3月26日晚间公告，3月17日，公司与Northvolt签署战略合作协议，双方建立起了动力锂电池｜
｜隔膜战略合作伙伴关系。为了能够持续且稳定地达成长期合作，双方拟签订供应合同，约定公司向Northvolt供应锂离子电池隔膜，合 ｜
｜同金额不超过33.4亿元。Northvolt是一家位于瑞典斯德哥尔摩的锂离子电池公司。                                             ｜
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｜   2021-03-22   ｜星源材质(300568)一季度业绩强劲 经营拐点已至                                       ｜    招商证券    ｜
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｜    公司发布2021年一季报预告：实现归母净利0.6-0.65亿元，同比增长276.44-307.81%，实现扣非净利0.55-0.6亿元，同比增长396.｜
｜6-441.9%。                                                                                                            ｜
｜    一季报业绩强劲。公司一季报同比大幅增长，主要系公司湿法隔膜产能满产，同时客户结构大幅改善，Q1部分海外客户也开始起量｜
｜。考虑到Q1公司计提股权激励费用约0.1亿元，加回后业绩更为强劲。若将去年Q4计提的海外诉讼费用和股权激励费用加回，去年Q4经 ｜
｜营性利润接近0.6亿元，今年Q1业绩环比继续增长。                                                                         ｜
｜    湿法成功突破，干法保持增长。Q1公司出货2.5-2.6亿平，同比增长213-225%，环比去年Q4出货略有增长。去年以来，公司湿法客 ｜
｜户结构发生较大变化，并延续至Q1。目前公司湿法客户中CATL占比迅速提升，并有望开始大批量LGC、三星SDI等海外大客户。干法客户｜
｜除了已经大批量的LGC，公司也是比亚迪刀片电池主要供应商。在出货大规模提升、客户结构优化的带动下，公司Q1单平扣非利润达0.2｜
｜1-0.23元，若加回股权激励费用，单平扣非利润超过0.25元。                                                                ｜
｜    产能继续扩张。过去几年公司产能投放比较稳健，目前公司具备约11.6亿平湿法产能和3.5亿平干法产能，还有江苏星源4亿平干法｜
｜产能未完全释放。公司未来将继续扩产，并将扩产的基地从常州、合肥延伸至瑞典，预计明年下半年部分新增产能开始释放。        ｜
｜    投资建议。维持“审慎推荐-A”投资评级，目标价维持31-33元。                                                         ｜
｜    风险提示：补贴政策不达预期、产能释放不达预期、下游需求低于预期。                                                  ｜
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｜   2021-03-18   ｜星源材质(300568)内外部因素全面向好 业绩拐点已至                                   ｜    开源证券    ｜
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｜    公司内外部环境全面向好，业绩拐点确立，首次覆盖，给予“买入”评级                                                  ｜
｜    星源材质是国内锂电池隔膜行业的先行者，过去几年内公司出货量持续增长，但盈利水平不及预期，引起市场对公司后续成长性的｜
｜担忧。我们认为国内隔膜价格大幅下跌、湿法隔膜业务尚处于探索期是导致过去几年内公司业绩承压的主要原因。目前来看，未来三年｜
｜内行业将处于供需偏紧的状况，隔膜价格降幅有望趋稳；另外，公司湿法隔膜业务已迎来发展拐点，产品结构优化增厚单品价值量、工｜
｜艺改进、产能利用率提升推动成本下降，制约公司成长的两大因素已显着改善。长期看，公司的竞争优势持续强化，有望成长为行业寡｜
｜头之一。我们预计2020-2022年归母净利润分别为1.18/2.69/3.75 亿元，EPS 分别为0.26/0.60/0.84 元，当前股价对应P/E 为97.5/42｜
｜.9/30.7 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。                                                                              ｜
｜    立足当下，需求高增、产品结构升级、降本推进贡献盈利弹性                                                            ｜
｜    （1）销量层面，LFP 电池需求回暖带动干法隔膜复苏，湿法隔膜已完成前期的积累，步入增长快车道；（2）价格层面，下游需求｜
｜大增导致供需偏紧，预计未来三年内国内隔膜价格降幅有望趋稳；结构上，海外+涂覆膜占比提升增厚单品价值量；（3）成本层面，新｜
｜产线效率大幅提升+工艺改进推动良品率提升+产能利用率提升，与龙头的成本差距显着缩小。我们预计2020-2022 年公司隔膜业务毛利｜
｜率分别为34.0%/43.4%/44.4%。                                                                                           ｜
｜    展望未来，替代海外隔膜厂趋势明确，公司有望进阶行业寡头之一                                                        ｜
｜    隔膜为重资产行业，且对生产工艺高度依赖，具备较强的规模经济性。因此，技术实力、管理能力、资金实力占优的厂商往往能在｜
｜成本上与同业拉开差距，并通过持续扩产、改进工艺巩固竞争优势，行业有望形成寡头垄断格局。公司相较于日系隔膜厂在产线效率、｜
｜产能布局、响应速度等方面优势突出，有望凭借持续的工艺改进+大规模扩产，在成本上与日系厂大幅拉开差距，并成为行业寡头之一 ｜
｜。                                                                                                                    ｜
｜    风险提示：新能源汽车销量不及预期、隔膜行业竞争加剧、公司业务拓展进度不及预期。                                    ｜
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｜   2021-03-17   ｜星源材质(300568)一季度继续满产满销 全年业绩高增可期                               ｜    首创证券    ｜
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｜    公司公告一季度业绩预告：2021 年3 月15 日，公司发布一季度业绩预告， 预计实现归母净利润6000 万元– 6500 万元， 同比 ｜
｜增长276.44%-307.81%，实现扣非归母净利润5480 万元–5980 万元，同比增长396.55%-441.85%。预计非经常性损益对公司当期归属于｜
｜上市公司股东净利润的影响金额约为520 万元。                                                                            ｜
｜    下游需求保持旺盛，Q1 继续满产满销。在下游旺盛需求的刺激下，公司1 月、2 月继续保持满产满销的状态，预计Q1 隔膜出货将｜
｜超过2.5亿平，继续维持四季度以来的高位。根据公司扣非净利润情况来看，我们测算公司单平净利润超过0.2 元，与四季度基本持平 ｜
｜，相比去年同期显着回升，在量利齐升的背景下，公司一季度归母净利润实现了非常快速的增长。                                ｜
｜    客户拓展配套产能投放，未来出货持续高增。公司现有产能15 亿平，明年下半年预计投产8 亿平新产能，2023 年新增产能7 亿平｜
｜，均为湿法产能，产能保持快速投放。公司前期突破CATL 后，在2020 年对其出货开始快速放量，同时公司作为刀片电池隔膜的主供应｜
｜商，与比亚迪保持了良好合作，我们测算公司2020 年全年出货大约在7 亿平左右。公司前期与LG 在干法隔膜领域已有较为深入合作，｜
｜在此基础上，目前用于动力锂电的湿法隔膜已经通过了LG 的产线认证，预计下半年开始批量出货。在下游优质客户资源带动和产能投 ｜
｜放配套下，我们预计公司未来几年销量仍将维持快速增长。                                                                  ｜
｜    出货结构持续优化，盈利能力有望进一步提升。在海外客户持续放量和涂覆客户不断增长的背景下，公司涂覆膜出货占比和海外客｜
｜户出货占比未来有望持续提升。在目前产业需求旺盛供给偏紧的背景下，我们预计隔膜价格将保持稳定，同时公司通过物料节约和产线｜
｜利用效率提升可以进一步降低成本，在出货结构优化和成本降低的共同促进下，公司隔膜单平盈利能力未来可能进一步增长。        ｜
｜    投资建议：我们预计公司2020 年/2021 年/2022 年隔膜出货7 亿平/11 亿平/15 亿平，营收9.72 亿元/16.28 亿元/23.8 亿元， ｜
｜对应归母净利润为1.19亿元/2.4 亿元/3.3 亿元，对应目前价格PE 为90 倍/45 倍/32 倍，给予公司买入评级。                    ｜
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｜   2021-03-16   ｜星源材质(300568)单平盈利提升 业绩拐点确立                                         ｜    东吴证券    ｜
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｜    公司预告2021 年第一季度归母净利润0.6-0.65 亿元，同比增长276.44.%-307.81%，符合预期。公司发布业绩预增公告，21Q1 归 ｜