今日股票行情在线分析:300567 精测电子—股票行情主力资金的最新股票行情

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｜   2020-11-18   ｜精测电子(300567)重新出发 迈向"芯"征程                                             ｜    广发证券    ｜
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｜    OLED投资继续有序进行，公司面板业务增长有韧性。当前国内面板投资步入平稳期，虽然总体增速中枢减缓，但从结构上看OLED投｜
｜资接替LCD投资呈现逐渐加快的趋势。在新增投资需求中，OLED设备投资密度比LCD更大，公司充分受益OLED投资需求，因此受LCD增速 ｜
｜下移带来的影响比较有限，当前公司面板业务仍保持增长韧性。                                                              ｜
｜    半导体检测新业务多点布局，开启未来10年新征程。公司从2018年开始积极布局半导体业务，是国内唯一一个横跨两大检测领域的｜
｜公司。半导体业务三个核心的主体分别是武汉精鸿（和韩国IT&T合作）、日本WINTEST、上海精测半导体（大基金持股），武汉精鸿和 ｜
｜日本wintest主要以ATE为主，上海精测半导体以前道的过程工艺控制设备为主。当前阶段，公司前后道业务均已实现了下游产品订单的｜
｜认证，有望成为未来几年公司新的业绩增长点。                                                                            ｜
｜    半导体业务渐入佳境，逐步减轻研发投入对报表压力，有望迎来价值重估。2019-2020年公司业绩受半导体投入拖累影响，从明年 ｜
｜年开始，随着公司半导体业务逐渐落地，研发负担将逐步减轻，随着半导体业务放量，公司业绩有望重回增长轨道。同时，随着未来半｜
｜导体业务不断取得突破，公司有望迎来价值重估。                                                                          ｜
｜    预计公司20-22年EPS分别为1.26/1.71/2.21元/股。对应当前PE分别为43x/32x/25x。19年公司业绩受研发投入影响较大，随着半导｜
｜体业务持续放量，亏损幅度会逐步减少。参考行业可比公司，我们给予精测21年PE估值40x，对应合理价值为68.24元/股，继续给予“ ｜
｜买入”评级。                                                                                                          ｜
｜    风险提示：OLED行业投资放缓；行业竞争激烈带来毛利率下行；半导体业务研发投入影响净利润；半导体业务放量不及预期。    ｜
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｜   2020-11-18   ｜精测电子(300567):向特定对象发行股票申请获受理                                     ｜     中证网     ｜
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｜　　中证网讯（记者 沈楠）精测电子（300567）11月18日午间公告称，公司向特定对象发行股票申请获得深交所受理。公司本次向特 ｜
｜定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。                                  ｜
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｜   2020-11-16   ｜精测电子(300567):公司及10家子公司年初至今共获8374.60万元政府补助                  ｜     发布易     ｜
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｜    发布易11月16日 - 精测电子（300567）晚间公告称，公司及武汉精立电子技术有限公司、武汉精能电子技术有限公司等10家子公 ｜
｜司，自2020年1月1日至公告披露日，累计获得各项政府补助资金共计8374.60万元。                                             ｜
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｜   2020-11-16   ｜精测电子(300567):今年以来累计收到政府补助8374.6万元                               ｜     中证网     ｜
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｜　　中证网讯（记者 杨澎）精测电子（300567）11月16日晚间公告称，公司及子公司自2020年1月1日至本公告披露日累计获得各项政 ｜
｜府补助资金共计人民币8374.6万元。其中，与收益相关的政补助收入共计6038.60万元，占最近一期经审计的归属于上市公司股东的净 ｜
｜利润22.39%。                                                                                                          ｜
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｜   2020-11-10   ｜精测电子(300567)检测业务积极转型 开辟公司芯征程                                   ｜    国联证券    ｜
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｜    投资要点：                                                                                                        ｜
｜    公司积极转型半导体检测、新能源检测，打造“面板+半导体+新能源”三位一体格局。                                      ｜
｜    公司始于平板显示检测，近年积极布局半导体、新能源检测。通过上海精测布局前道膜厚量测检测设备，通过武汉精鸿与收购的WI｜
｜NTEST布局后道ATE检测，同时由武汉精能切入锂电池和燃料电池测试领域，发展路径清晰，布局合理。                            ｜
｜    布局前、后道半导体检测业务，半导体有望成为公司新增亮点。                                                          ｜
｜    根据我们推测，公司产品所在细分赛道的国内市场空间分别为；前道测量设备6亿美元，ATEMemoryICTest设备1.5亿美元。仅看细 ｜
｜分赛道，目前仍由国外领先企业垄断。未来我们预计随着国产替代加速，且公司产品已导入长江存储等领先下游晶圆厂，公司产品市占｜
｜率将进一步提高，考虑未来公司由细分赛道向其他检测赛道发展，公司半导体业务将成为公司营业收入新增亮点。                  ｜
｜    OLED检测业务受益OLED产线进展迅速，产品由后道向前道延伸。                                                          ｜
｜    目前国内LCD产线建设已接近尾声，OLED产线进展迅速，且OLED产线对检测设备需求提升。公司产品目前已覆盖OLED检测，且由技 ｜
｜术含量较低的Module段向市场空间更大的Cell和Array段进军，发展前景明朗。                                                 ｜
｜    盈利预测                                                                                                          ｜
｜    预计公司2020-2022年营业收入22.65、27.42，33.93亿，净利润2.78、3.85、5.08亿，同比增长2.94%、38.78%、31.79%，EPS1.13｜
｜、1.56、2.06元，对应P/E为49.21x、35.46x、26.90x。考虑公司目前半导体业务高速发展，且已进入行业龙头产线进行产品验证，给 ｜
｜予推荐评级。                                                                                                          ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    下游需求受疫情影响大幅下滑，客户大幅下调资本开支；公司产品研发不及预期；下游客户导入不及预期。                    ｜
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｜   2020-10-31   ｜精测电子(300567)2020年三季报点评:Q3业绩同比+63.6％ 半导体、Micro-LED业务打开未来成｜    西南证券    ｜
｜                ｜长空间                                                                            ｜                ｜
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｜    投资要点                                                                                                          ｜
｜    业绩总结:公司2010年前三季度实现营收12.4 亿元，同比-14.0%，其中Q3单季度实现营收5.0 亿元，同比-0.5%；归母净利润1.5  ｜
｜亿元，同比-31.1%，其中Q3 单季归母净利润1.0 亿元，同比+64.6%；扣非归母净利润1.4 亿元，同比-30.1%，其中Q3 单季归母净利润｜
｜1.0 亿元，同比+78.6%。                                                                                                ｜
｜    Q3 单季度归母净利润同比+63.6%，现金流回款良好。公司总部位于武汉，上半年受疫情影响较大。分季度看，公司20Q1/Q2/Q3 收｜
｜入分别为3.0/4.3/5.0 亿元，同比-32.7%/-10.8%/-0.5%，归母净利润分别为0.06 /0.4/1.5 亿元，同比-92.3%/-45.1%/+64.6%，其中Q｜
｜3 业绩大增主要系本期费用、成本管控能力上升，及19Q3 计提资产减值1383 万元影响当期净利率。公司Q3 单季销售商品提供劳务收 ｜
｜到的现金达7.7 亿元，超越Q1、Q2 之和，经营活动现金净流量达2.8 亿元，现金回款良好。公司存货同比+10.1 亿元，较年初+57.6% ｜
｜，主要系为后续订单备货。综合来看，公司已经走出疫情影响。                                                              ｜
｜    三季报毛利率同比复苏，研发投入维持高位。公司20 年前三季度毛利率50.9%，同比+4.0pp，其中Q3 毛利率54.5%，同比/环比分 ｜
｜别+4.1pp/+7.2pp；前三季度净利率11.9%，同比-2.9pp，其中Q3 净利率20.3%， 同比/环比分别+8.2pp/+11.2pp。公司20 年前三季度 ｜
｜销售/管理/研发/财务费用率分别为8.5%/8.8%/16.5%/4.0%，同比+0.1pp/+1.4pp/+2.4pp/+2.3pp，期间费用率合计37.8%，同比+6.2pp ｜
｜。费用率增加主要系公司持续加码半导体、新能源及Micro-LED 业务导致研发费用率提升，及银行贷款增加导致财务费用率提升。    ｜
｜    定增加码半导体及Micro-LED 检测业务，成长空间广阔。近期公司发布定增预案，拟募资14.9 亿元加码上海精测研发及产业化、M｜
｜icro-LED 显示全制程检测设备研发及产业化及补充流动资金。此前，上海精测通过向新增投资者武汉科颐及公司董事长彭骞增资扩股1｜
｜.2 亿元，加码自身半导体等业务发展。公司是国内少有同时覆盖半导体前、后道检测的公司，本次加码半导体及新型显示业务，进一 ｜
｜步打开公司长期成长空间。                                                                                              ｜
｜    盈利预测与投资建议。2020-2022 年归母净利润分别为2.3 亿元、3.3 亿元、4.3亿元，对应PE 54/37/29 倍，维持“持有”评级 ｜
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｜    风险提示：面板投资收缩、半导体周期波动、子公司业绩承诺不及预期。                                                  ｜
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｜   2020-10-31   ｜精测电子(300567)2020年三季报点评:疫情影响逐渐消退 利润率有所回升                  ｜    广发证券    ｜