今日最新股票行情:鼎龙股份300054—股票行情主力资金的最新股票行情

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｜　　全景网3月1日讯  鼎龙股份(300054)最新在互动平台回答投资者提问时表示,鼎汇CMP成熟产品的良率稳定在较高的水平,新产品的 ｜
｜良率不断得以提升。                                                                                                    ｜
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｜   2021-02-18   ｜鼎龙股份(300054)CMP抛光垫放量 光电半导体材料版图开启                              ｜    国金证券    ｜
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｜    投资逻辑                                                                                                          ｜
｜    打印复印耗材龙头，半导体材料领域持续拓展。公司主营打印复印通用耗材和光电半导体工艺材料。打印耗材业务是公司目前主要｜
｜的营业收入和利润来源，2019年收入占比97%，主要产品：彩色碳粉、通用耗材芯片、硒鼓、墨盒、显影辊等。光电半导体工艺材料业 ｜
｜务是公司近年重点布局的业务领域，主要产品：化学机械CMP抛光垫、清洗液及柔性显示基材PI浆料等。                           ｜
｜    CMP（化学机械抛光）抛光垫国产化率待提升，鼎龙8年深耕有望加速放量。抛光垫材料具备较高技术和客户认证壁垒；预计2023年｜
｜全球抛光垫市场份额约在10亿美元，美国陶氏占据全球抛光垫市场79%的市场份额，国产化率亟待提升。半导体产业链安全可控的大环 ｜
｜境下，下游晶圆厂加速扩产，抛光垫验证周期缩短到半年左右。鼎龙CMP抛光垫经过8年发展，2020年下半年已经在加速出货，目前在中｜
｜芯国际、长江存储以及合肥长鑫都有较好的评价，国内已有厂商将公司选为一供。目前匹配集成电路28nm技术节点的抛光垫量产技术已｜
｜经趋于成熟，公司抛光垫的技术研发已全面进入14nm阶段。2020年全年实现0.79亿元的收入规模，同比增长5倍以上。我们预计到2022 ｜
｜年之后CMP抛光垫营收占比超过20%。                                                                                      ｜
｜    柔性OLED基板关键材料，打开新的增长空间：智能手机柔性OLED渗透率2020年提升至40%，PI材料作为柔性OLED基本材料成行业“ ｜
｜新宠”。目前黄色PI浆料的研发已经有了零到一的突破，在国内主流显示面板厂商的验证实现了突破，已经获得了吨级订单。        ｜
｜    打印复印耗材全产业链覆盖，收入稳步增长但价格下跌毛利率有所下降。目前公司已成为全球激光打印复印通用耗材生产商中产品｜
｜体系最全、技术跨度最大的市场导向型创新整合商。2020年公司归母净利润预计亏损1.3-1.77亿，主要是计提商誉减值以及硒鼓行业市｜
｜场竞争日趋激烈，产品价格下降所致，随着后续结束商誉减值计提，公司整合供应链，实现精细加工，以及芯片新品问世，盈利能力有｜
｜望回升。                                                                                                              ｜
｜    投资建议                                                                                                          ｜
｜    看好抛光垫材料和PI浆料等新材料业务未来的业绩成长性，也有望带动公司从化工材料向半导体材料企业的估值切换。预计2020-2｜
｜022年实现归母净利润-1.5/2.9/4.3亿元，2021-22年PE为66/44，采取分部估值，未来6-12个月210亿市值，目标价22.4元/股，首次覆 ｜
｜盖，给予“买入”评级。                                                                                                ｜
｜    风险提示                                                                                                          ｜
｜    抛光垫等半导体新材料业务市场化进度不达预期；汇率波动风险；打印耗材行业竞争加剧。                                  ｜
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｜   2021-01-25   ｜鼎龙股份(300054)2020年业绩预告:商誉计提等导致业绩低于预期 半导体材料进展加速      ｜    国信证券    ｜
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｜    预告2020年归母净利润-1.77亿元至-1.30亿元，低于市场预期                                                            ｜
｜    公司预告营收为17.44至18.22亿元，同比增长52%~59%，归母净利润为-1.77亿元至-1.30亿元，其中扣非净利润为-2.93亿元至-2.4｜
｜6亿元。                                                                                                               ｜
｜    主要由于激光硒鼓市场竞争加剧导致价格下跌以及超俊厂房搬迁影响，子公司珠海名图、深圳超俊计提商誉减值约-3.72亿元，此 ｜
｜外公司进行股权激励费用影响约-0.90亿元，汇兑损失约-0.27亿元。扣除上述影响，公司主营业务利润贡献中值约2.18亿元，相比2019｜
｜年仍有一定增长。                                                                                                      ｜
｜    CMP垫延续良好态势，21年高增长可期                                                                                 ｜
｜    随着国产化加速以及公司产品加速认证通过，公司半导体抛光材料在国内存储芯片、逻辑芯片等龙头晶圆厂均获得订单。公司2020｜
｜年抛光垫半导体材料业务进展较快，实现营收0.79亿元，同比增长超5倍。                                                     ｜
｜    公司1月15日公告拟投资5.67亿元建设半导体材料产业园，其中投资1.67亿元建设集成电路CMP抛光垫项目（三期工程），目标抛光｜
｜垫年产能50万片；投资2亿元建设年产1万吨集成电路制造清洗液项目。随着国产化加速及下游晶圆厂扩产，预计公司半导体材料高增长｜
｜可期。                                                                                                                ｜
｜    重点建设扩展半导体抛光环节材料项目                                                                                ｜
｜    前期公司已投产一期抛光垫项目10万片/年，并规划二期项目20万片/年(21Q1装机调试)，此次三期规划项目若顺利达产，则总产能｜
｜将达80万片/年，理论带动年销售约24亿。公司清洗液项目具备产业化实施条件，随着客户对高端清洗液的需求将不断提高，公司实施C｜
｜MP后清洗液和光刻胶蚀刻后清洗液项目的产业化，将有效解决国内该系列产品严重依赖海外进口的卡脖子问题。                    ｜
｜    国内抛光垫半导体材料龙头，符合产业升级大趋势，维持“买入”评级                                                    ｜
｜    随着半导体国产化产业升级需求，国内CMP耗材替代加速，鼎龙作为抛光垫国产龙头，有较大成长空间。子公司商誉计提减值后将 ｜
｜轻装上阵，预计21~22年净利润为4.21/4.94亿元，对应估值51/44倍，维持“买入”评级。                                       ｜
｜    风险提示：疫情影响导致下游需求不及预期；公司研发进展不及预期；                                                    ｜
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｜   2021-01-22   ｜鼎龙股份(300054):预计2020年净利亏损1.3亿元-1.77亿元                               ｜     中证网     ｜
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｜　　中证网讯（记者 王博）鼎龙股份（300054）1月22日晚间公告，预计2020年度归属于上市公司股东的净利润亏损1.3亿元-1.77亿元｜
｜，上年同期盈利3409.06万元；基本每股收益亏损0.14元/股-0.18元/股。                                                      ｜
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｜   2021-01-18   ｜鼎龙股份(300054)多线布局半导体耗材 扩产再助高增长                                 ｜    国盛证券    ｜
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｜    事件：公司公告将再建CMP抛光垫3期，产能50w/年；建设清洗液产线，产能1w吨/年。                                       ｜
｜    CMP抛光垫再扩产，提前布局备战需求爆发。当前公司一期+二期合计产能30w/年，如今拟建设CMP抛光垫三期，再次扩产50w年产能｜
｜，预计30个月后实现投产。虽然当前鼎龙初入各大晶圆厂供应链，但是随着内资晶圆厂不断扩产，有望带动需求的大爆发。鼎龙股份前｜
｜瞻性产能准备，备战未来需求爆发。                                                                                      ｜
｜    扩产半导体清洗液，多线布局半导体耗材。鼎龙一直以来积极布局清洗液（光刻及CMP环节），当前客户进展顺利，后续产能扩张 ｜
｜将带来营收的巨大弹性，且将与自身CMP产品实现协同效益，加速推进材料端全面国产化进度。                                   ｜
｜    下游晶圆代工扩产，原材料国产化，耗材需求持续增长。随着中国晶圆厂不断扩产（长江存储、合肥长鑫等内资晶圆代工厂），可｜
｜以看到未来对于耗材的用量不断攀升的确定性。同时鼎龙不断突破产品原材料的自供，预期在营收不断增长的同时利润加速成长，带来｜
｜巨大弹性。                                                                                                            ｜
｜    集成电路制程升级，带动半导体材料单位用量加速增长。随着中芯国际不断向更高制程发展，长江存储不断向着更高多层的NANDFl｜
｜ash发展，对应单位晶圆面积上所用耗材也在不断的增长。同时配合晶圆厂的持续扩产，我们有望看到集成电路的材料实现价量齐升的 ｜
｜趋势，也将进一步带动鼎龙股份未来增长的确定性以及产能前瞻性布局的优势。                                                ｜
｜    盈利预测与投资建议：随着公司不断的在CMP抛光垫产品上的突破，对于下游客户、及下游客户产品的验证通过，我们认为公司202｜
｜1年CMP业务将会启动放量；此外公司也积极布局显示材料领域，并且在传统业务上不断整合增加市场竞争力及整合行业，因此我们预计｜
｜公司在2020/2021/2022年总营收将分别实现15.1/17.5/21.0亿元，归母净利润3.00/4.15/6.88亿元，对应当前市盈率65.8/47.6/28.7x ｜
｜，维持“买入”评级。                                                                                                  ｜
｜    风险提示：下游需求不及预期。                                                                                      ｜
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